创业计划书农家乐(15)

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10.6.1偿债能力分析 表10-20 流动性比率： 流动比率 速动比率 现金比率 第一年 2.307817 2.050877 1.84579 第二年 2.600939 2.462645 0.791665 第三年 2.777075 2.655727 1.822385 第四年 2.519806 2.446565 1.933061 第五年 2.451064 2.391051 2.031207

表10-21 财务杠杆比率： 资产负债比率 产权比率 利息保障倍数 第一年 0.248391 0.330479 21.87712 第二年 0.298761 0.426048 56.60432 第三年 0.285793 0.400154 259.7464 第四年 0.342493 0.520897 484.3844 第五年 0.36304 0.569958 690.0681

通过对流动比率、速动比率和现金比率的分析，我们可以从中得出结论：反映公司偿债能力的指标数据均在安全线内。我公司流动比率和速动比率都维持在一个比较合理的水平，短期偿债能力保持较好水平。结合我公司的行业特色，本公司一直保持相对较低的资产负债率，从而保证了公司长期偿债能力。

10.6.2资金运作效率分析

我们通过一些资产项目的周转速度指标来反映资金运作效率的高低。在这里，我们采取的表现形式是资产周转次数。

表10-22 资产运作效率比率： 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 总资产运作效率 流动资产周转率 固定资产周转率 应收账款周转率 应收账款周转天数 存货周转率 存货周转天数 0.646184 1.401375 1.645963 20 18 4.488916 81 0.77787 1.105057 3.646831 2.298976 159 4.582235 80 0.763011 0.97 5.108389 2.185491 167 3.468195 105 0.895891 1.073167 7.89846 4.694095 78 3.515268 104 0.907288 1.032966 10.76957 7.059435 52 4.058306 90

以上数据表明了公司资金的运作效率，以存货周转率为例，企业在第一年的时候为4.488916次/年，也就是说达产当年存货的周转速度达到了81。随后的几年，存货周转的放慢，这是由于企业开始扩大规模造成的，而在第五年时，情况开始变得正常，以后企业资产的变现速度会加快。

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10.6.3 企业获利能力分析 表10-23 盈利能力比率： 净资产收益率 资产收益率 销售利润率 成本费用利润率 第一年 0.222261 0.167053 0.437238 0.776949 第二年 0.355136 0.249035 0.547364 1.209282 第三年 0.482393 0.344529 0.692306 2.249986 第四年 0.671113 0.441262 0.779224 3.529485 第五年 0.741644 0.472397 0.792947 3.829681 整体上来说，本公司的获利能力还是非常的理想的。在第二年，所有的指标都超过了20%，这是非常值得称赞的。本公司的盈利水平完全能够达到投资者预期的报酬率的。