《衍生工具投资模拟操作训练》实验指导书2010[2]

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《衍生工具投资模拟操作训练》实验指导书 王锋

《衍生工具投资模拟操作训练》


实验指导书


王 锋 编


说 明


每次实验结果的文件请自己设法保存，以便下次实验时续用及核对。

中国矿业大学管理学院
金融工程与风险管理研究所
2010年 11月


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《衍生工具投资模拟操作训练》实验指导书 王锋

实验目录


实验一：基差计算及期货套期保值案例分析 ........... 3(2 课时)
实验二：期货市场操作基本理论..................... 4(2 课时)
实验三：期货交易开户与交易流程模拟 ............... 6(2 课时)
实验四：期货合约模拟 ............................ 7(2 课时)
实验五：期货基本因素分析模拟..................... 8(6 课时)
实验六：期货技术分析模拟......................... 9(6 课时)
实验七：期权回报与盈亏图........................ 11(2 课时)
实验八：期权交易策略模拟........................ 13(2 课时)


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实验一：基差计算及期货套期保值案例分析


实训目的：了解基差和套期保值的含义，能设计出避险策略，并理解
套期保值风险的来源。根据历史期货市场行情，能计算出某一具体套
期保值案例的实际效果。
实训课时：2 课时
实训内容：

（1）设计避险策略
（2）分析套期保值风险的来源
（3）计算某一具体套期保值案例的保值效果
实训作业 1-1：基差的模拟
已知：
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12(到
期）
现货
价格
1417.8 1436.3 1426.6 1456.8 1455.5 1460.2 1476.6 1488.3 1489 1452 1463.8 1471.2
期货
价格
1454 1466.8 1450.8 1475.3 1467.8 1466.3 1486.3 1496.5 1497 1503 1515.4 1471.2

根据以上数据：
要求： （1）算出基差值并画出其变动趋势图；

（2）根据（1）中结果对基差变化特点进行分析。
实训作业 1-2：根据某个企业的实际情况，为其设计套期保值策略、
分析其套期保值风险的来源以及计算其套期保值的效果。
3

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实验二：期货市场操作基本理论


实验目的：熟悉和理解期货分析和交易系统的主要界面。

实训课时：2 课时

实验内容：

（1）期货模拟交易界面及常用术语；
（2）期货模拟交易系统图
形操作；
（3）期货常用页面操作；
（4）期货商品报价窗口；
（5）K 线图窗口；
（6）其他图表窗口；
（7）新闻资讯信息。
实训作业 2：（此实训作业不需交报告）

结合世华财讯模拟分析交易系统 （或财顺系统） 理解和熟悉以上内容。

补充资料：行业

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术语（熟悉）

.买空：买入期货称"买空"或称"多头"，亦即多头交易；
.卖空：卖出期货称"卖空"或"空头"，亦即空头交易。
.开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为"开仓"或"建立 交易部位"，
.持仓：交易者手中持有合约称为“持仓”；
.平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称"平仓"或"对冲"
.成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单
.开盘价：当天某商品的第一笔成交价
.收盘价：当天某商品最后一笔成交价
.最高价：当天某商品最高成交价
.最低价：当天某商品最低成交价
.最新价：当天某商品当前最新成交价
.结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价
.买 价：某商品当前最高申报买入价
.卖 价：某商品当前最低申报卖出价
.涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差
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..涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差

.涨停板额：某商品当日可输入的最高限价(涨停板额=昨结算价+最大变动幅度)
.跌停板额：某商品当日可输入的最低限价(跌停板额=昨结算价-最大变幅)
.空盘量：当前某商品未平仓合约总量
.单 号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识
.持仓量：所有期货或期权合约未平仓头寸的累计成交量
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实验三：期货交易开户与交易流程模拟


实验目的：要求学生熟悉期货开户流程及交易流程，掌握期货客户的
确认条件，熟练掌握常用的交易指令。
实训课时：2 课时
实验内容：

（1）掌握期货交易流程；
（2）不同类型指令的下达方法和程序。
实训作业 3：

掌握整个期货交易流程，特别是交易指令的下达与执行，并进行
多次不同类型的模拟交易（在世华财讯模拟系统实现），要求在实验
报告中体现出每次的交易记录。

　注：建议交易较成熟或流动性较大的期货品种。

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实验四：期货合约模拟


实验目的：要求掌握我国及国际主要期货合约内容。
实训课时：2 课时
实训作业 4：

（１）熟悉国内四家期货交易所的主力期货合约内容，如交易品
种、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、交易保证
金、交易手续费、交易代码、交割等级、交割仓库等内容。 （每家交
易所 2-3 各品种）
（２） 查询国际上主要期货交易所及其主要的期货合约内容。
（美
国及欧洲各 2-3 家交易所，每家交易所 2-3 各

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品种）

注：以上内容需在实验报告中体现。

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实验五：期货基本因素分析模拟


实验目的：要求掌握期货商品基本因素分析方法。
实训课时：6 课时
实训作业 5：

以 2009 或 2010 年国内某主要期货品种为例， 对其进行全面的基
本面分析，并写出一份调研报告。

分析步骤及内容：

（1）2009 或 2010 年国内外该品种期货市场交易回顾；
（2）列出该期货商品国际和国内主要产区和销区；
（3）世界该品种现货市场供求存分析；
（4）国内该品种现货市场供求存分析；
（5）分析经济政策、经济周期、汇率变动对期货行情的影响；
（6）对 2010 或 2011 年该品种期货市场走势进行初步预测；
（7）总结。
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