证券投资学复习重点

（一）1、投资与投机的相同之处：

第一、两者都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，即本质上没有区别；

第二、两者的未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。

2、投资与投机的不同之处：

第一、两者行为期限的长短不同。一般认为，投资的期限较长，投资者愿意进行实物投资或长期持有证券，而投机的期限较短，投机者热衷于频频的快速买卖；

第二、两者的利益着眼点不同。投资者着眼于长期的利益，而投机活动只着眼于短期的价格涨落，以谋取短期利益；

第三、两者承担的风险不同。一般认为，投资的风险较小，本金相对安全，而投机所包含的风险则可能很大，本金有损失的危险，因此，投机被称为“高风险的投资”；

第四、两者的交易方式不同。投资一般是一种实物交割的交易行为，而投机往往是一种信用交易。

实践证明，投资与投机都是金融市场上不可缺少的行为。没有投资就不会有投机市场，而如果没有投机，投资市场就会毫无生机。

（二）行学金融学与传统金融学的主要区别： 1、两者理论基础的不同 二,市场竞争是否有效

三、两者决策的风险测量方法不同 四、两者决策模型的不

同

（三）股票与债券两种投资工具的异同

异点

1.发行主体不同

作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

2.收益稳定性不同

从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

3.保本能力不同

从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。

4.经济利益关系不同

上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决

定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

5.风险性不同

债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。

同点

1.都是有价证券，是证券市场上的两大主要金融工具。

2.两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。

3.两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段

4.都可以作为筹资的手段和投资工具

试述证券投资基本分析和技术分析的联系与区别。 （1）两者的联系。两者的起点与终点一致，都为了更好把握投资时机，进行科学决策，以达到赢利目的。两者实践基础相同，都是人们在长期投资实践中逐步总结归纳并提炼的科学方法，他们自成体系，既相对独立又相互联系。两者在实践中的运用相辅相成，都对投资者具有指导意义。基本分析设计股票的选择，技术分析决定投资的最佳时机。

两者的结合，即选准对象和把握机会，才能在证券投资中有所斩获。

（2）两者的区别。 (一)对市场有效性的判定不同 (二)分析基础不同 (三)使用的分析工具不同

影响股票市场价格的因素

一．宏观因素：1.宏观经济因素 2.政治因素 3.法律因素

4.军事因素 5.文化自然因素

二．产业和区域因素

三．公司因素

四．市场因素

简述股价指数的基本功能以及其计算方法：指用平均值的变化来描述股票市场股价的动态

主要计算方法：简单算术平均法 综合平均法 几何平均法 加权综合法 加权几何平均法

市场行为的四个要素：价、量、时、空。

1.价和量是市场行为最基本的表现

2.时间和空间是市场潜在能量的表现

3.价格随成交量上升而上升，这是正常的市场特征，这种价量关系表示价格将继续上升，反之，如果价格出现了新高，而成交量没有创出新高，是价格潜在的反转信号。

4.时间 空间 价格：时间长、波动空间大的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也大；时间短，波动空间小的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也小。

技术分析的三大假设及其主要思想

假设1：市场行为包括一切信息。 其是技术分析的基础，认为影响股票价格的全部因素都反映在市场行为中，没有必要对影响股票价格因素的具体内容过分关心。

假设2：价格沿趋势波动，并保持趋势。 其认为股票价格的变动是按照趋势进行的，其运动有保持惯性的特点。

假设3：历史会重复 。 是从统计学和心理学两个方面考虑的，1.价格的波动有可能存在某种规律的，2.市场中进行具体买卖的是人，由人决定最终的操作行为