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个股期权专业投资系统介绍

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个股期权专业投资系统——

Designed by Pobo 汇聚财富 点石成金

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讲师简介Introduction

资深培训讲师：潘庆上海澎博财经资讯有限公司， 资深培训讲师，多年从事于私 募公司期货相关品种的交易和 研究工作。 曾任职于华安期货风控管理部， 拥有五年以上证券、期货、外 汇交易经验 。— 2—

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01 企业简介 02 关于期权

03 汇点财富04 闪电交易

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第一节 公司概览1.1 公司简介

澎博公司是中国领先的期货行情、信息服务提供商，证券背景的期货公司的占有率达到100%! 15年的技术和人才积淀，为证券公司、期货公司提供更专业的服 务及一站式整体解决方案。

拳头产品：博易大师、汇点财富、闪电手、闪电王、掌上财富、金字塔等。

高新技术企业 ISO9001 认证

软件企业

科技部中小企 业创新基金项目

上海市优秀 软件

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第一节 公司概览1.2 市场占有率

期货业主流产品，使用的公司有150多家。 期货公司市场占有率达95%,70%的期货客户用我们的闪电手交易系统。

期货公司占有率 达95%

70%期货客户 用闪电手交易

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第一节

实力成就卓越—— 客户眼中的我们

1. 2.

在全国有共有1000多台服务器供客户登陆，可使券商快速完成系统服务器部署。 专业性强，行情及交易效率高，满足高速及高频行情分析、快捷交易的要求。

3.4. 5.

提供终端客户多种分析工具，包括期权定价计算模型平台、期权卖方分析平台。以及期权筛选器。给客户提供终端层面的风险控制机制。 汇点个股期权系统为成熟产品，部署迅速、运行稳定。以满足个股期权仿真交易的快速上线。

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第一节 市场盈利模式1.1 零和游戏

股票(一度空间)涨

股指期货(二度空间)涨与跌个股期权(三度空间)涨与跌；不涨不跌

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第一节 市场盈利模式1.2 全球交易所各类金融衍生品交易量占比商品期 权, 1.07% 利率期 货, 13.86% 商品期 货, 6.46% 股票期 权, 23.97%

2012年股票期权的交易量已超过股 指期权，约占衍生品交易量的24% 股票期权与ETF期权交易量合计已 超过衍生品交易量的30%

利率期权, 3.33% 股票期 货, 6.34%

所有期权交易量合计已超过衍生品 交易

量的60%2005 年开始，衍生品业务占全球投行总收入的比例已 经超过了股票经纪、自营和承销三大投行传统业务之和， 成为投行最主要的收入来源，其中股票类衍生品(主要 是期权)的收入占比一直在10%上下浮动.

ETF期 权, 8.24%

股指期 货, 13.44%

股指期

2012年

权, 23.29%

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第一节 市场盈利模式1.3 交易量趋势

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第二节 何为期权2.1 个股期权基本概念

买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了 一定数量的权利金后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

什么是个股期权？个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买 入或者卖出约定标的证券的标准化合约。

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第二节 何为期权2.2 个股期权对投资者的价值

转移现货市场风险

通过卖出期权，增强持股收 益，降低买入成本

转移 成本

推迟买卖股票决策，锁定买卖价格

用途

锁定

通过期权组合策略交易，形成不同的

风险和收益组合，进行套利、做市等

套利

方向进行杠杆性看多或看空的方向性交易

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第二节 何为期权2.3 实战案例当股市出现大崩盘时，如果你相信底部不远，会如何用期权参与 呢？许多人会选择买入认购期权，但这却未必是好选择。接近底 部时，期权引伸波幅高企，意味着这时候期权很贵，即使买入认 购期权后指数反弹，但是引伸波幅下降也会折损期权的收益。 对巴菲特而言，若1993年12月17日可口可乐的价格在35美元以 上，显然没人会愿意用35美元的价格出售，那么这份期权就是废 纸一张，巴菲特可以白拿之前收到的750万美元(1.5美元×500 万份)期权金；但若届时股价低于35美元，巴菲特就必须按照35 美元买入500万股可口可乐，当然因为之前收取了1.5美元期权金 的原因，所以只有当可口可乐跌破33.5美元时巴菲特才真正亏 损。

所以，老谋深算的股神巴菲特，最爱的就是在动荡环境下卖出认沽 期权。以可口可乐为例。1993年4月份，巴菲特以1.5美元的期权 金发行500万份当年12月17日为到期日、执行价为35美元的认沽 期权，当时可口可乐的市价是40美元左右。这意味着从巴菲特手 中买入这500万份认沽期权的投资者担心可口可乐从40美元跌到低 于35美元，他们因此获得了在1993年12月17日把可口可乐股票以 35美元卖给巴菲特的权利，

当然前提是先支付每份1.5美元的期权 金给巴菲特 (就像支付给保险公司保险费那样)。

对巴菲特而言，本来就有不断增持可口可乐的意愿。若可口可乐不 跌，那么白赚点期权金也是好的；但是若大跌，那么期权金等于市 场补贴你1.5美元去买入可口可乐，同样也是好的。对于一个长期 投资者而言，这就成为上涨下跌两相宜的投资方法了。

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