2010中国城市商业银行竞争力评价(摘要)

2009年城市商业银行各项监管指标持续向好。从资本质量来看,截至2009年末,城市商业银行不良贷款376.9亿元,比年初减少108.8亿元,不良贷款率1.3%,比2008年初下降1.03个百分点,拨备覆盖率达到了182.23%;从资本状况来看,平均资本充足率达到12.96%;从盈利能力来看,截至2009年末,城市商业银行资本利润率15.87%,资产利润率1.01%,在国有商业银行和股份制商业银行利润增速普遍下滑的背景下,城商行保持了盈利稳定没有下滑。

2010中国城市商业银行竞争力评价(摘要

)

财务状况

2009年城市商业银行各项监管指标持续向好。从资本质量来看,截至2009年末,城市商业银行不良贷款376.9亿元,比年初减少108.8亿元,不良贷款率1.3%,比2008年初下降1.03个百分点,拨备覆盖率达到了182.23%;从资本状况来看,平均资本充足率达到12.96%;从盈利能力来看,截至2009年末,城市商业银行资本利润率15.87%,资产利润率1.01%,在国有商业银行和股份制商业银行利润增速普遍下滑的背景下,城商行保持了盈利稳定没有下滑。从流动性状况来看,城商行流动性指标普遍较好,各项监管指标均达到较好水平,整体保持了良好稳健的发展态势。

资产状况

资产和负债规模高速增长。2009年,城商行的资产、负债保持高速增长态势。银监会统计数据显示,截至2009年第四季度末,城商行资产总额达5.68万亿元,同比增长37.5%;负债总额达5.3万亿元,同比增长37.7%,占银行业金融机构比例由2008年末6.6%提升到7.2%。增长率均高于同期国有银行、股份制商业银行和其他类金融机构资产负债增长率,在银行金融机构中的比重也持续提高。城商行2009年能够保持规模持续增长,除地方政府的充分支持和前几年资产重组的效果显现外,与2009年“扩内需,保增长”下的高信贷投放以及跨区域经营中异地分行带来的贡献密不可分。

信贷不良率下降。截至2009年末,全国城市商业银行存款规模达4.65万亿元,贷款规模达

2.89万亿元,对中小企业贷款余额超过1.38万亿元;其中,小型企业贷款余额达到7155亿元,较2008年初增长了42%。2009年下半年随着大型银行信贷投放萎缩,城商行放贷作用凸显,它们积极参与地方投资项目,充当了下半年放贷的主力。

城商行不良贷款余额和不良贷款率继续实现双降。城商行不良贷款余额为376.9亿元,不良贷款率1.3%。如图1所示,2004 2009年的6年期间,城市商业银行的不良贷款率同国有、股份制商业银行一样,逐年大幅下降。与2004年末的11.7%相比,截至2009年末,不良贷款余额仅占城市商业银行全部贷款的1.3%,高于股份制商业银行的0.95%,低于国有商业银行的1.8%。 虽然整体上城市商业银行的不良贷款率下降,然而从个例来看,部分银行却出现了不良贷款率和贷款迁徙率双升的情况。以上市银行为例,2009年南京银行不良贷款余额8.15亿元,其中次级类不良贷款余额4.5亿元,可疑类不良贷款余额3.4亿元,损失类不良贷款余额0.23亿元。与2008年相比单个增幅均超过了30%。宁波银行在2009年的次级类、可疑类以及损失类不良贷款也均出现了绝对值上升的局面。

南京银行年报亦显示,该行2009年次级类贷款迁徙率49.9%,2008年该数据为3%;可疑类贷款迁徙率10.57%,2008年该数据为0.35%。宁波银行2009年关注类贷款迁徙率达到74%,显著高于2008年11%的水平。这反映出在2009年外部环境恶化的情况下,一些城市商业银行的资产质量面临持续的压力。

本来定位于中小企业贷款的城商行在贷款投向上表现了很强的亲政府背景项目和房地产项目的倾向。但是,贷款集中投向政府融资平台和房地产的风险可能会滞后显现。根据银监会资料, 截至2009年末,城市商业银行向地方政府投融资平台贷款余额5184亿元,占全部融资平台贷款余额的3.6%;2009年贷款增量1208亿元,占全部融资平台2009年贷款增量的4%。相对于城市商业银行比较弱小的实力来说,融资平台贷款的不利变动都会给其造成巨大的风险。

2009年城市商业银行各项监管指标持续向好。从资本质量来看,截至2009年末,城市商业银行不良贷款376.9亿元,比年初减少108.8亿元,不良贷款率1.3%,比2008年初下降1.03个百分点,拨备覆盖率达到了182.23%;从资本状况来看,平均资本充足率达到12.96%;从盈利能力来看,截至2009年末,城市商业银行资本利润率15.87%,资产利润率1.01%,在国有商业银行和股份制商业银行利润增速普遍下滑的背景下,城商行保持了盈利稳定没有下滑。

资本状况

资本充足率处于较高水平。借鉴国际惯例,我国银监部门规定银行资本金充足率不得低于8%。截至2009年底,中国城市商业银行资本充足率为12.96%,所有银行全部达标。从区域角度来看,在城商行资本充足率普遍提高的前提下,珠三角、西部和环渤海地区城商行资本充足率处于最高水平,东北地区处于中游水平,长三角和中部地区资本充足率稍低。

2010年城商行的资本补充能力将经受考验。2009年城商行的规模扩张是建立在资本充足的基础上的。但随着信贷规模的激增和跨区域步伐的加快,城商行的资产规模迅速扩张,导致资本消耗过快,加之对资本充足率和核心资本充足率监管要求的提高,城商行系统性资本短缺问题凸显。资本补充成为2010年大多数城商行绕不过去的问题,资本补充能否顺利进行将直接影响2010年城商行的业务发展。

目前,不少城商行可以通过上市的途径来寻求解决资本金的长效机制。但是上市之路因受政策因素影响大而显得不那么明朗,而发行次级债则受到监管部门的严格控制。为了满足资本充足率的要求,银行可能会增加利润留存,减少利润分配,这就需要做好股东的工作。当然,走资本节约型道路可能是城商行的一种选择,但由于网点的限制和历史的原因,城商行在基金代售、证券资金第三方托管、短期融资券和中期票据等中间业务的空间仍然有限。因此,以私募方式增资扩股仍然将成为不少未上市城商行不得不做的选择,但能否以较好的价格筹得资本不仅取决于银行本身的质量,而且还将取决宏观经济环境。

盈利状况

盈利水平保持稳定。2009年城市商业银行资本利润率为15.87%,资产利润率为1.01%,在国有商业银行和股份制商业银行利润普遍下滑的背景下,城商行保持了利润稳定没有下滑。就平均水平来看,城市商业银行资产利润率超过了股份制商业银行。

从区域看,东部沿海地区的城商行利润率明显高于内陆中西部地区和东北地区,特别是长三角8家银行的平均资产利润率高达1.29%,反映出中国当前经济最发达地区之一的盈利机会较高,更大程度也得益于该地区极为优良的地区金融生态环境,从而有效地降低了银行的外部风险和营运成本。此外,环渤海地区成为近年来盈利能力提升最快的地区,资产利润率从2008年的0.88%迅速提升至2009年末的1.08%。珠三角地区的城商行受困于庞大的不良资产,利润率较前一年有大幅的下滑,整个地区城商行平均资产利润率依然处于最低水平,仅为0.83%。

在净息差收窄的情况下,很多银行通过以量补价来保持盈利。2009年,由于执行反危机的降息政策,银行整体息差水平比2008年显著缩小。中国内地人民币业务净息差为2.21%,较上年下降0.49个百分点;中国内地外币业务净息差为1.44%,较上年下降1.45个百分点,但与上半年相比降幅明显收窄。

面对我国经济金融形势的变化和净利差收窄的情况,部分城商行采用“以量补价”策略,城商行资产主要用于贷款,贷款占总资产的比重达50%以上。同时严格控制各种成本,有效地消化了净息差下降所带来的负面影响,利润增长平稳。

然而城市商业银行受制于资本规模限制,以量补价能力受限。截至2009年末,全国城市商业银行资产规模达5.68万亿元,存款规模达4.65万亿元,贷款规模达2.89万亿元。全国所有城商行加起来的规模仅与一家国有大型商业银行差不多。更为关键的是,《中华人民共和国商业银行法》规定,对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%。这意味着,受资本规模限制,城商行无法涉足超大型项目。因此,在2009年4万亿元投资刺激计划下,大部分城市商业银行很难通过信贷规模的大幅扩张带来存贷款利息差的持续增长。

2009年城市商业银行各项监管指标持续向好。从资本质量来看,截至2009年末,城市商业银行不良贷款376.9亿元,比年初减少108.8亿元,不良贷款率1.3%,比2008年初下降1.03个百分点,拨备覆盖率达到了182.23%;从资本状况来看,平均资本充足率达到12.96%;从盈利能力来看,截至2009年末,城市商业银行资本利润率15.87%,资产利润率1.01%,在国有商业银行和股份制商业银行利润增速普遍下滑的背景下,城商行保持了盈利稳定没有下滑。

城商行资产结构单一，中间业务对盈利贡献度较小。我国城市商业银行资产结构单一化问题一直存在，贷款占总资产比重过大是城市商业银行的金融创新能力不强，中间业务开拓不足，过于依赖传统利息收入的表现。据2009年统计，城市商业银行中间业务收入平均占比为3.15%，国有商业银行和股份制商业银行中间业务收入平均占比为11.43%，而国际市场中领先的银行，中间业务收入占比已达到70% 80%，一般的好银行也达到50%。资产结构单一的直接效应是弱化商业银行的盈利能力。

2009年城市商业银行中间业务对盈利的贡献度比较小。在进入统计的138家银行中只有5家银行手续费及佣金净收入比超过10%，分别是株洲市商业银行15.42%、重庆三峡银行

14.48%、张家口市商业银行13.14%、邯郸市商业银行10.77%和东莞银行10.59%。而在17家全国性商业银行中，就有10家银行手续费及佣金净收入比超过10%。我国城商行中间业务上升空间很大，比如信息咨询、资产评估、租赁、各类担保贷款、投标承诺、个人理财业务等可以加快发展，而高收益且具有避险功能的金融衍生工具业务则可以适时起步。

部分城商行另辟债券投资盈利模式，获得较高利差收益。由于以量补价难以持续、中间业务发展缓慢，部分城市商业银行采取了加强货币资金运用配置等方式来增加经营收益。2009年债券市场一直走高，银行间国债收益率和银行间金融债的利差都比较高。把剩余资金配置到中长期债券上面可用获得较高收益，成为城商行2009年业绩的主要贡献者之一。

在流动性充裕的背景下，规模较大的城商行闲余资金比较多，所以大量地配置在了债券投资上面。在进入统计的138家城市商业银行中，投资收益占营业收入比重超过30%的有22家，而资产在800亿元以上的18家城市商业银行中就集中了9家。通过对资产规模在800亿元以上的城市商业银行投资收益构成项的分析，我们发现各行的投资收益构成中，基本为债券投资利息收入。

虽然投资债券市场可以为银行创造暂时利润，但是从长期来看，并不利于银行业的稳健发展。首先，会造成盈利波动。城市商业银行把大量的资金配置于债券市场，净利润受到投资收益的影响很大。债券市场和股票市场波动性强，投资收益的波动就会导致业绩的波动。其次，可能存在流动性风险。在特殊情况下如果无法及时以合理的价格变现持有的债券头寸，不能及时以合理价格取得资金以履行其偿债义务(包括储户提存)和其他承诺(比如担保、贷款承诺等或有负债)，就会出现流动性风险。第三，利率风险不可避免。众多资金积压在货币市场和债券市场，使得债券市场收益率节节走低。从长期来看，市场收益率终将得到修正。此外，在债券的盈利模式上，由于商业银行的操作风格趋向于稳健，属于风险厌恶型机构，所以，放大操作的规模和频率都非常的小，一旦我国进入长期利率不断抬升的经济周期中，投资组合的久期增长无异于埋下了一个隐患，整体收益的增加同样也伴随着巨大的利率风险。

流动性状况

存贷比低于全国水平。商业银行资产配置最主要的指标之一是存贷比，存贷比是银行贷款总额与存款总额之比，一家正在积极扩展业务的银行存贷比可能大于1。存贷比大的银行，其资产中各类债券的比重要相应低些，银行资产的流动性也相应差些。由于目前我国金融机构的主要经营收益仍来自存贷利差，存贷比指标对金融机构的绩效影响相当明显。

截至2009年末，全国金融机构存贷比为67%，城市商业银行的存贷比为62%，低于全国平均水平5个百分点。该现象表明城市商业银行信贷投入不足，反映在资产配置上就是信贷资产占比低于全国金融机构该项资产配置。

随着风险控制意识的增强，近几年来各商业银行，尤其是城市商业银行为达到资本充足率监

2009年城市商业银行各项监管指标持续向好。从资本质量来看,截至2009年末,城市商业银行不良贷款376.9亿元,比年初减少108.8亿元,不良贷款率1.3%,比2008年初下降1.03个百分点,拨备覆盖率达到了182.23%;从资本状况来看,平均资本充足率达到12.96%;从盈利能力来看,截至2009年末,城市商业银行资本利润率15.87%,资产利润率1.01%,在国有商业银行和股份制商业银行利润增速普遍下滑的背景下,城商行保持了盈利稳定没有下滑。

管要求，不约而同采取了约束风险资产扩张的资产管理战略。此外，因成立初期盲目扩张和受政府干预，存在大量信誉及盈利能力较差的中小企业及政府关联坏账，使得城市商业银行在具体经营中逐渐产生慎贷倾向，并积极将资产向低风险的货币市场投资。同时，一些城市商业银行在发展中逐渐淡忘其最初立足中小企业的市场定位，资产配置逐渐与国有和股份制商业银行趋同。在强大的竞争对手面前，其信贷资产运用能力被削弱。而目前国内各商业银行资产业务的同质化程度较高，在激烈竞争的背景下，城市商业银行资产运用与其他商业银行同化趋势越发明显，信贷资金越来越多地向某些信贷客户集中，这就致使了其存贷比的下降。

贷款集中度风险上升。2009年城商行信贷的大幅增长很大程度上得益于大项目和大客户，这直接导致城商行集中度指标的快速回升。图4显示，在随机抽取的17家城市商业银行中，有一半以上超过了银监会十大客户贷款比例50%的红线，显示城商行贷款集中度风险上升。

从微观层面来看，银行追求高收益资产配置在一定程度上也影响了流动性。为追求资产的高

2010年面临的新问题。虽然目前银行业整体并没有出现流动性紧缺，但是对于存贷款期限错配问题突出、存贷比指标过高的城商行来说，未来流动性管理压力已逐步凸显，须引起关注。

城商行战略发展新动向

增资扩股补充资本

2009年，城商行历经信贷放量增长与区域扩张之后，资本充足率大幅下滑，接近监管红线，普遍面临补充资本金的问题，增资扩股又一次成为城商行资本补充的重要选择和趋势。同前一轮不同，此次增资扩股最直接的动力在于资本约束已经成为其业务发展、监管评级的最大障碍，城商行的自主性和积极性都十分高涨。又由于上市和发债都面临着现实的问题，补充资本的渠道日

渐狭窄，增资扩股成为城商行最为主要的融资渠道的趋势更加明显。

负债来源。次级债的发行灵活，上市与非上市银行只要达到一定的条件都可发行，比增发、配股、发行可转债等更为方便，成本也相对较低。城商行发行次级债券，既规避了股权融资方案在制度上相对严格的要求，又能充分利用发债的快捷性，在急需资本的特定时间及时补充，加之成本也相对较低，因此越来越频繁地为城商行所采用，成为补充资本金的重要途径。据统计，2009年共有19家银行发行了33只次级债，募集附属资本达2825.3亿元，是2008年的3.9倍。 银行相互持有次级债一时成为一种“潜规则”。截至2009年三季度末，商业银行持有的商业银行次级债占商业银行全部次级债的比例接近50%。2009年10月底，银监会正式下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》，规定城商行发行次级债券及混合资本债券等监管资本工具补充附属资本时，其核心资本充足率不得低于5%，额度不得超过核心资本的30%;对于2009年7月1日以后银行持有的其他银行长期次级债务，在计算资本充足率时将全额扣减，商业银行从此不能再购买其他银行发行的次级债。

次级债发行新规对城商行发行次级债补充附属资本造成了极大的影响，事实上已经将大部分城商行摒于发行大门之外。由于保险机构投资商业银行金融债及次级债开始受到发行债券银行的规模限制，城商行相对于全国性银行劣势明显，只能以更高的票面利率去吸引其他非银行机构参与，导致城商行发行次级债的成本远高于国有大行和股份制银行。例如，哈尔滨银行2009年12月发行的10亿元、10年期次级债，票面利率高达6%，而同期国有银行发债利率只有4%左右。长此以往，城商行发行成本居高不下，其发行热情势必受到更大的影响，通过次级债渠道补充资本的道路将越来越窄。

2009年城市商业银行各项监管指标持续向好。从资本质量来看,截至2009年末,城市商业银行不良贷款376.9亿元,比年初减少108.8亿元,不良贷款率1.3%,比2008年初下降1.03个百分点,拨备覆盖率达到了182.23%;从资本状况来看,平均资本充足率达到12.96%;从盈利能力来看,截至2009年末,城市商业银行资本利润率15.87%,资产利润率1.01%,在国有商业银行和股份制商业银行利润增速普遍下滑的背景下,城商行保持了盈利稳定没有下滑。

跨区域发展

2009年，银监会本着促进城市商业银行更好地支持地方经济、中小企业和“三农”发展，增强银行服务辐射功能的目的，出台了《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见(试行)》，针对城商行跨区域经营的诸多限制从六方面进行调整，予以放宽:(一)符合条件的中小商业银行在相关地域范围下设分支机构，不再受数量指标控制。体现了监管部门机构准入的监管导向和理念，即淡化指标管理模式，逐步过渡到以审慎原则为基础，强调银行自我约束、科学规划、合理布局并可持续发展。(二)进一步简化审批程序，将省内分支机构审批权限下放给各省银监局。

(三)要求商业银行科学制定机构发展规划，规划先行有利于监管部门掌控全局，促进整个银行业及各类银行业机构科学定位、合理布局、有序竞争，防止盲目无序扩张。(四)鼓励商业银行优先到西部、东北等银行机构较少地区、金融服务相对薄弱地区设立分支机构，并对符合监管导向的相关申请予以优先支持。体现监管部门按照科学发展观的要求统筹区域发展的监管导向及相关支持措施。(五)体现银监会“管法人”的监管理念，即中小商业银行分支机构的准入门槛与银行法人机构的总体情况相结合。(六)不再对城商行设立分行和支行设定统一的营运资金要求，由各城商行根据业务发展和资本管理需要统筹调节、配置。

截至2009年12月31日，共有33家城商行设立了108家分行(含香港代表处)。

借道村镇银行实现跨区域经营

为解决农村地区银行业金融机构网点覆盖率低、金融供给不足、竞争不充分等问题，中国银行业监督管理委员会于2006年12月22日发布了《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见》(以下简称《意见》)。根据《意见》，村镇银行、贷款公司和农村资金互助组织，从2007年到2009年6月，共有100家村镇银行得以设立。这两年多的时间里，大多数金融机构并没有意识到成立村镇银行的战略意义，似乎更多的是在尽社会责任。

为此，2009年7月中国银监会发布了《新型农村金融机构2009年 2011年工作安排》，进一步推动村镇银行发展。根据这一安排，在2009年至2011年间，在全国35个省份(西藏除外)和计划单列市共计划设立1294家新型农村金融机构，其中村镇银行为1027家。

这一工作安排公布后，不管是国有大型银行、股份制商业银行、农村金融机构，还是城市商业银行以及外资银行都看好了村镇银行的发展，纷纷发起成立村镇银行。许多银行都在加紧谋划村镇银行的布局。中国建设银行准备发起设立300家村镇银行，并成立村镇银行控股公司。而中国银行则准备设立40 50家村镇银行。

据不完全统计，到2010年1月底，新成立的村镇银行共有159家，也就是说有59家是在2009年下半年和2010年1月份成立的。从运营的效率来看，不少银行已实现盈利。有些成立时间只有一年的村镇银行存款就达7亿 8亿元，获得了较好的盈利。

发起成立村镇银行既是出于履行企业公民的社会责任，也是出于银行自身的发展战略考虑。城市商业银行理应发起成立村镇银行。有54家城市商业银行发起成立了73家村镇银行，其中30多家是2009年以来成立的。其中，仅包商银行一家城商行就发起成立了7家村镇商业银行。

执笔人:刘煜辉 张榉成