第六章 企业投资的税收筹划1

第六章 企业投资的税收筹划本章主要内容： 1、企业投资方式的税收筹划 2、企业投资规模的税收筹划

3、企业投资结构的税收筹划

在企业不断运转的过程中，投资和再投资是企业生产和扩大再生产所必须经历的阶段。不进行适当的

投资活动，企业就无法取得预期的经济效益。不同的投资方式，不同的投资规模，不同的投资 地区、投资产业、投资项目等形成的不同投资结构， 都会给企业带来不同的税后收益，对于企业的税收负 担有着较大的影响。因此，企业必须进行投资的税收

筹划，以实现税后收益最大化。

一、企业投资方式的税收筹划

1、直接投资和间接投资的选择直接投资涉及的税收问题更多，需面临各种流 转税、收益税、财产税和行为税等。 企业选择直接投资时，还要在货币资金和非货 币资金等投资方式上进行比较。

间接投资是指对股票或债券等金融资产的投资。 税法规定，买国库券取得的利息收入可免交企业所 得税，买企业债券取得的收入需缴纳所得税，买股 票取得的股利为税后收入不交税，但风险较大。

【案例】甲企业现有闲置资金1000万，有两个投资方案可选 择： 方案一、与其他企业联营，创建一个新企业乙公司， 甲公司拥有20%的股权，乙公司的资本收益率25%,税后 利润的50%用于股利分配。 方案二、用1000万购买国库券，年利率7%,每年可 获利70万。

【筹划分析】 方案一，属直接投资 乙公司税后利润= 1000÷20%×25%×(1-25%)=937.5万 甲公司投资收益= 937.5×50%×20%= 93.75(万)

方案二，属间接投资 税法规定，投资国库券的利息免企业所得税。 甲公司投资收益=70万【筹划点评】 从税负角度考虑，甲公司选择方案一可多获利23.75 万。

2、货币资金投资、有形资产投资和无形资产投资的选择有形资产和无形资产投资优于货币资金投资：

(1)有形资产中的设备投资，其折旧费可以在税前扣除，缩小所得税税基；无形资产的摊销费也可以作为管理费用 在税前扣除，缩小所得税税基。 (2)实物资产和无形资产在产权变动时，必须进行资产 评估。如被评估资产合理增值，被投资方则可多列固定资产折

旧费和无形资产摊销费，减少当期应税利润。如评估资产减值，则投资方企业可确认为非货币资产转让损失，减少应税所 得额。

【案例】九江实业发展公司准备与美国达尔顿公司联合投资设立中外合资 企业，投资总额为8000万元，注册资本为4000万元，中方1600万元， 占40%,外方2400万元，占60%。中方准备以自己生产的机器设备 1600万元和房屋建筑物1600万元投入，投入方式有两种：

方案一，以机器设备作价

1600万元作为注册资本投入，房屋建筑物作价1600万元作为其他投入。 方案二，以房屋建筑物作价1600万元作为注册资本投入，机器

设备作价1600万元作为其他投入。

【筹划要求】

中方应选择那种方案？

【案例筹划分析】方案一：以设备作为注册资本投入

税法规定，企业以设备作为注册资本投入，应视同销售商品缴纳增值税。把房屋建筑物直接作价给另一企业，不共享利润、 共担风险，应视同房产转让，需要缴纳营业税、城建税、教育费 附加及契税。 增值税=1600×17%=272(万元)

营业税=1600×5%=80(万元)

城建税、教育费附加=80×(7%+3%)=8(万元)契税=1600×3%=48(万元)(由受让方缴纳)

方案二：房屋建筑物作为注册资本投资入股

税法规定，房屋建筑物作为注册资本投资入股，参与利润分 配，承担投资风险，不征营业税、城建税及教育费附加，但需征 契税(由受让方缴纳)。

企业出售机器设备，应缴纳增值税。

契税=1600×3%=48(万元)(由受让方缴纳)

增值税=1600×17%=272(万元)

【筹划点评】 从上述两个方案的对比中可以看到，中方企业在投 资过程中，虽然只改变了几个字，但由于改变了投资方 式，最终使税收负担相差88万元。 对企业来说，投资是一项有计划、有目的的行为， 税收又是投资过程中必尽的义务，企业越早把投资与税

收结合起来规划，就越容易综合考虑税收负担，达到创造最佳经济效益的目的。

二、企业投资规模的税收筹划1、企业投资规模的确定 企业投资规模的确定步骤如下： (1)对企业自身营运能力进行分析 (2)把握企业经营外部环境变动情况 (3)对税前收益最大化的投资规模进行实证分析

2、影响企业投资规模的因素1)投资规模的大小决定纳税人纳税身份的界定 2)投资规模影响企业纳税的绝对水平

三、企业投资结构的税收筹划1、投资地区结构的税收筹划 2、投资产业结构的税收筹划 3、投资项目结构的税收筹划

1、投资地区结构的税收筹划筹划思路： 充分利用不同地区的税收优惠政策进行筹划。 新企业所得税法仍然保留民族自治区符合条件的企 业减免所得税的优惠，对原享受低税率优惠和定期减免 税优惠的企业实行5年过渡期的规定。

【案例】

甲公司生产的产品有两道工序，第一道工序完成后单位生产成本为500元，第二道工序完成后，完工产品的单位 生产成本为600元，该产品平均销售单价为1000元，2008年 预计该产品可销售100万件。甲公司适用的企业所得税税率 为25%。

其他有关数据预测如下：管理费用、营业费用、财务费用合计为10300

万元，主营业务税金及附加为1000万元， 假设无纳税调整事项。

甲公司2008年度应纳所得税额计算如下： 主营业务收入=1000×100=100000(万元)

主营业务成本=600×100=60000(万元)应纳税所得额=100000-60000-1000-10300=28700(万元) 应纳所得税额=28700×25%=7175(万元)

【筹划分析】筹划方法：如果甲公司在高新技术产业开发区设立一全资子公 司乙公司，且乙公司被认定为高新技术企业，因5年过渡期内，乙公 司适用15%的所得税税率，而且自企业生产、经营之日起，免缴所 得税2年。 甲公司可将上述产品在第一道工序完成后的半成品按成本500元 加价20%后，以600元的售价销售给乙公司，由乙公司完成第二道工

序。假设甲公司期间费用和主营业务税金及附加的12%转移给乙公司，另外，由于乙公司是新建公司，另增加管理成本800万元。

筹划分析：

甲、乙公司组成的企业集团应纳所得税额计算如下：甲公司主营业务收入=600×100=60000(万元) 甲公司主营业务成本=500×100=50000(万元) 甲公司应纳税所得额=60000-50000-10300×88% -1000×88%=56(万元) 甲公司应纳所得税额=56×25%=14(万元)