财务报表分析09.1-12.1计算及综合试题及答案(7)

息税前利润 83000 140000 利息费用 49000 税前利润 91000 所得税 36400 净利润 54600 行业平均数据：

流动比率=2.0，应收账款平均收账期=35天，存货周转率(按销售收入计算)=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2％，总资产收益率=3.4％，净资产收益率=8.5％，资产负债率=60％。

要求：(1)计算M公司与行业指标对应的财务比率；

(2)分别为公司及行业建立杜邦分析的三因素模型；10-295 (3)分析说明M公司的优势与不足；

(4)若2010年M公司的销售收入、净利润、总资产、负债都增加了10％，分配政策等其他条件不变，公司不准备增发新股，将如何影响净资产收益率?

答：

(1)流动比率=流动资产 5-129?流动负债1310000?1.98

660000应收账款平均收现期=应收账款平均余额?360天 6-171?主营业务收入存货平均余额672000?360?75.25

3215000存货周转率=主营业务成本 6-174 =3215000/483000=6.66次 总资产周转率?3215000主营业务收入 6-192??1.70次

1895000资产总额54600?1.7%

321500054600总资产收益率=净利润／总资产平均额×100 % 7-200??2.88%

189500054600净资产收益率=净利润／净资产平均额×lOO%7-204??7.56%

722000660000?513000资产负债率=负债总额／资产总额×100% 5-144??61.90%

1895000（2）公司：净资产收益率=销售净利率?资产周转率?权益乘数=1.7%*1.7*2.62=7.57%

行业：净资产收益率=销售净利率?资产周转率?权益乘数=1.2%*2.9*2.5=8.7％

销售净利率=净利润／销售收入×100% 7-216 ?（3）M公司的流动性状况及财务杠杆水平与行业平均一致，说明公司有一定的偿债能力。

公司的应收账款平均收账期比行业平均数大两倍多，总资产周率低于行业平均水平，说明公司营运能力有

待提高。

公司的获利能力比率也低于行业平均，说明在特定的销售收入、权益和资产条件下需提高净利润水平。 （4）销售净利率=546000*（1+10%）/[3215000*(1+10%)]=1.7%

总资产周转率=3215000*（1+10%）/[1895000*(1+10%)]=1.7次

由于股利支付率不变，且不增发新股，所以净利润增长与股东权益增长同步。 权益乘数=1895000*（1+10%）/[722000*(1+10%)]=2.62 净资产收益率不会有什么改变。

11.10

五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分) 计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。

38.A公司2008年度、2009年度和2010年度利润表部分数据如下：

单位：万元 销售收入 销售成本 净利润

要求：

2010年 32168 20281 2669 2009年 30498 18531 3385 2008年 29248 17463 3305 16

(1)计算该公司2010年度的销售净利率并作出简要分析； (2)计算该公司2010年度的销售毛利率并作出简要分析。 答：（1）销售净利率=净利润/销售收入×100% 7-217

2010年销售净利率=2669/32168=8.3% 2009年销售净利率=3385/30498=11.1% 2008年销售净利率=3305/29248=11.3%

为进行该指标的分析，需要进行比较，可以跟同行业比较，也可以和本公司以前年度数据进行比较。根据相关数据，A公司的销售净利率在最近三年逐渐下降。

（2）销售毛利率=（销售首收入净额-销售成本）/销售收入净额×100% 7-214 2010年销售毛利率=（32168-20281）/32168=36.95% 2009年销售毛利率=（30498-18531）/30498=39.24% 2008年销售毛利率=（29248-17463）/29248=40.29%

经以上计算可知，A公司的销售毛利逐年上升，但销售毛利率却在下降。

39.比较不同存货发出方法下销售成本、期末存货价值和销售利润高低，并填列下表。(假设存货成本上涨)

方法 销售成本 期末存货价值 销售利润 个别计价法 不定 不定 不定 先进先出法 低 高 高 加权平均法 较高 较低 较低

40.C公司相关财务数据如下表所示：

单位：万元 销售收入 25000 销售成本 20000 应收账款平均余额 2500 存货——期初余额 2000 存货——期末余额 2300 应付账款平均余额 1700

要求：

(1)计算C公司的存货周转天数； (2)计算C公司的应收账款周转天数； (3)计算C公司的营业周期；

(4)计算C公司的应付账款周转天数； (5)计算C公司的现金周期。

(一年按365天计算，存货采取赊购方式) 答：

存货周转天数=365/存货周转率=（存货平均余额×365）/主营业务成本 6-176

存货周转天数=[（2000+2300）/2 ]*365/20000=39.24（天）

（2） 应收账款周转天数=365/应收账款周转率=（应收账款平均余额×365）/主营业务收入6-171

应收账款周转天数=2500×365/25000=36.5（天）

（3） 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6-179 营业周期=39.24+36.5=75.74

（4） 应付账款周转天数=365/应付账款周转率=（应付账款平均余额×365）/赊销净额

=（应付账款平均余额×365）/本期存货增加净额 6-181

本期存货增加净额=销货成本+期末存货-期初存货 6-181 本期存货增加净额=20000+2300-2000=20300（万元） 应付账款周转天数=1700×365/20300=30.57（天） （5） 现金周期=营业周期-应付账款周转天数 6-181

现金周期=75.74-30.57=45.17（天）

41.某公司2009年与2010年财务报告中的部分数据如下：

2-33 17

单位：万元 应付职工薪酬 长期借款 其他债务 所有者权益 负债与所有者权益合计 2010年 3422 4359 6867 4389 19037 2009年 4059 5293 7742 4038 21132

要求：

(1)计算该公司2010年度权益乘数，说明该指标的含义；(按平均数计算)

(2)计算该公司2009年和2010年的资产负债率、产权比率，并说明其变动趋势。 答：（1）权益乘数 5-150

=资产总额/所有者权益总额=（负债总额+所有者权益总额）/所有者权益总额 2010年权益乘数=[（19037+21132）/2 ] /[ (4389+4038)/2 ]=4.77

权益乘数为4.77，表明每4.77元的资产中包含1元的权益；指标越大，对负债经营利用的越充分，但反映企业的偿债能力越弱。

（2）资产负债率=负债总额/资产总额 5-144

产权比率=负债总额/所有者权益总额 5-149

2009年资产负债率=（4059+5293+7742）/21132=80.89% 2010年资产负债率=（3422+4359+6867）/19037=76.94% 2009年产权比率=（4059+5293+7742）/4038=4.23 2010年产权比率=（3422+4359+6867）/4389=3.34

该公司资产负债率和产权比率都呈下降趋势，说明公司债务占资产的比重有所下降，企业的偿债能力有所提高。 42.下表是某公司3年的固定资产相关数据：

金额单位：万元 项 目 2010年末 2009年末 2008年末 固定资产原值 409000 283000 210000 固定资产累计折旧 122000 97000 80000

要求：

(1)计算2009年和2010年固定资产成新率，并作出简要分析； (2)该指标反映企业的哪项能力? 8-248 (3)运用该指标时要注意哪些事项? 8-249 答：（1）固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值×100% 8-248

2009年平均固定资产净值=（283000-97000+210000-80000）/2=158000 2009年平均固定资产原值=（283000+210000）/2=246500 …… 此处隐藏：4779字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……