财务报表分析09.1-12.1计算及综合试题及答案(5)

资活动现金流量净额为200000元，也说明了应该是08年进行了大数额的投资。但是09年，经营活动亏损了100000元，这是个严重的现象，应该拿投资收益进行改善。同时企业的筹资活动现金流量净额在减少。

40.下列图形显示各公司资产利润率的无差异曲线：

要求：(1)计算D公司的资产利润率；

(2)计算E公司的资产周转率；

(3)就A公司及C公司而言，你认为哪一家公司较有可能为钢铁业，哪一家公司较有可能为电脑维修业? 答：资产利润率=销售利润率?资产周转率10-296

0.8?10%0.8?10%?3.2 C的销售利润率为 ?2%

2.5%4 D公司的资产利润率为3.2?2%?6.4%

6.4%E公司的资产周转率为?0.64

10%（1）B的资产周转率为

A是钢铁产业，C是电脑维修业

41.G上市公司2009年初发行在外普通股总数为1.5亿股，2009年7月1日增发新股3000万股；P上市公司2009年初发行在外普通股总数为2亿股，2009年9月1日按l0：3的比例派发股票股利。两家上市公司2009年的净利润均为1.8亿元。

要求：计算两家上市公司的基本每股收益。7-219 答：

每股收益=117.6?16.8%

700发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间一当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

G公司发行在外的普通股加权平均数为1.5+0.3?（12-6）/12=1.65（亿股） P公司发行在外的普通股加权平均数为2+0.6?（12-8）/12=2.2（亿股） G公司基本每股收益=1.8/1.65=1.09元 P公司基本每股收益=1.8/2.2=0.82元

42.指出下列会计事项对有关指标的影响，增加用“+”表示，减少用“一”表示，没有影

响用“0”表示。假设原来的流动比率为2。2-31 答： 事 项 营运资金 流动比率 1、发行股票取得资金 + + 2、货币资金购买交易性金融资产 3、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产 4、以低于账面价值的价格出售无形资产 5、赊销(售价大于成本) 营运资本=流动资产-流动负债 5-127 流动比率=流动资产 5-129

流动负债0 0 + + 0 0 + + 六、综合分析题(本大题共1小题，共15分)计算结果保留两位小数。

11

43.A公司2009年度财务报表及其他主要资料如下：

资产负债表

2009年12月31日 单位：千元 资 产 负债和股东权益 货币资金(年初400) 500 应付账款 1000 应收账款(年初2200) 2000 其他流动负债 750 存货(年初900) 1000 流动负债合计 1750 流动资产合计 3500 长期负债 1750 固定资产净额(年初5000) 5000 股本 5000 资产总计(年初8500) 8500 负债和股东权益合计 8500 利润表 2009年 单位：千元

销售收入 12 000 销售成本 10 000 毛 利 2 000 管理费用 1 160 利息费用 300 税前利润 540 所得税 162 净利润 378

该公司当期向外赊购净额为10000千元，销售净利率、资产净利率与权益净利率的行业值分别为3.5％、5％和8.3％。5-129，6-171，6-181

要求：(1)根据资料，填列财务比率计算表(一年按360天计算)；

(2)评价企业的短期偿债能力和长期偿债能力，并指出存在的问题，说明问题产生原因；

(3)计算总资产周转天数，并构建总资产周转天数驱动因素公式，说明总资产周转天数变化的原因。 答：(1)

财务比率计算表 比率名称 A公司 行业平均（已知资料） 流动比率 2 1.98 速动比率 资产负债率 利息保障倍数 存货周转率 平均收现期 应付账款周转率 现金周期 1.43 41.18% 2.8 10.53次 63天 10次 61.19天 1.33 40％ 3.8 10次 35天 8次 26天 (2)该公司流动比率，现金比率都高于同行业，说明其短期偿债能力高于同行业的其他竞争者。

而该公司的资产负债率为41.18%，利息保障倍数为2.8，从长期看，该公司具有正常的债务偿付能力。

但与同行业相比，资产负债率大于同行且利息保障倍数小于行业值，说明其长期偿债能力在行业中相对较弱。 其原因不是负债过大，而是盈利能力较低，其销售净利率、资产净利率与权益净利率为3.15%、4.45%、7.56%都低于行业值 。

（3）总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额*360/销售收入=255天 总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额*360/销售收入 =流动资产平均余额*360/销售收入+固定资产平均余额*360/销售收入 =流动资产周转天数+固定资产周转天数 =105+150=255天

根据上述因素驱动公式，我们可知总资产周转天数受流动资产周转天数和固定资产周转天数的影响，任何会影响流动资产周转天数和固定资产周转天数发生变动的因素，都会使得总资产周转天数发生变动。

11.1

五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分) 计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。 38.某公司有关资料如下：

资产负债表

12

2009年12月31日 单位：万元 资产 年末 负债及所有者权益 流动资产 流动负债合计 货币资金 90 非流动负债合计 应收帐款净额 180 负债合计 存货 360 所有者权益合计 流动资产合计 630 非流动资产合770 计 总计 1400 总计 年末 300 400 700 700 1400

该公司2009年度销售收入为840万元，税后净利为117.6万元。已知该公司2008年度销售净利率为16％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，权益净利率为17.6％。

要求：(1)计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；

(2)利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉

及资产负债表的数据用期末数来计算)。1-26

答：（1）销售净利率=净利润／销售收入×100% 7-217 总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额 6-192 权益乘数=资产总额/所有者权益总额 5-150

权益净利率=净利润/所有者权益=净利润?资产总额=资产净利率?权益乘数 10-295

资产总额所有者权益117.62009年 销售净利率A1=?14%

840 总资产周转率B1=

840?0.6次 1400 权益乘数=1400?2

700 权益净利率=（2）权益净利率?117.6?16.8% 700净利率净利率销售收入资产总额????销售净利率?总资产周转率?权益乘数

所有者权益销售收入资产总额所有者权益2008年权益净利率P2=A2?B2?C2?16%?0.5?2.2?17.6% 2009年权益净利率P1=A1?B1?C1?14%?0.6?2?16.8% 分析对象：16.8%-17.6%=-0.8 …… 此处隐藏：4024字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……