红豆股份财务分析报告(3)

0 -43911 -15.36% 50729.4 48.16%

0 0 697.13 608.66% 953.2138 12717.66%

0 营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动 有关的现金

减少质押和定期存款 所收到的现金

投资活动现金流入小计

购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他

营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资 活动有关的现金 增加质押和定期存 款所支付的现金

投资活动现金流出小计

投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东 投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动 有关的现金

筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付 利息所支付的现金

支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计

筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及 现金等价物的影响

0 0 1772.38 12216.7 6050 0 0 127.346

18394 -16621.6

0 1500

1500 110550

0 48397 160447 64535.6 25594.3 500 90629.8 69817.2

0 0 122.031 14405.2 2500 0 818.14

0 0

17723.4 -17601.3

0 16000 16000 132292

0 164898 313190 102896 13908.6 102177 218982 94207.9

0 0 1650.349 -2188.5

3550 0 -818.14 127.346 0 670.6 979.7 0 -14500 -14500

-21742 0 -116501 -152743 -38360.4 11685.7 -101677 -128352.2 -24390.7

0 1352.40%-15.19%142.00%-100.00%3.78%5.57%-90.63%-90.63%-16.43%-70.65%-48.77%-37.28%84.02%-99.51%-58.61%-25.89%

五、现金及现金等价物 -1417.02 -28735.5 27318.48 95.07%

净增加额

根据表8，可以对江苏红豆实业股份有限公司现金流量变动情况做以下评价：

2011年度的经营活动、投资活动与筹资活动产生的现金径流量分别为-54612.6万元，-16621.6万元和69817.2万元。分别较上年度增长50729.4万元，979.7万元和减少24390.7万元，变动率分别为48.16%，5.57%和-25.89%。

经营活动现金流入量增长了6818万元，增长率为3.77%，主要是因为收到的其他与经营活动有关的现金的增加，增长额为4109.9万元，增长率为721.67%。经营活动现金流出量减少了43911万元，减少的比率为15.36%。这主要是受购买商品、接受劳务支付的现金减少42799万元，降低17.53%所致。另外，支付的各项税费的减少对现金流出量的影响也不容忽视。

投资活动净现金流量比上年增长了979.7万元，增长率为5.57%。主要原因是由于取得投资收益所收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额的大幅增加。

筹资活动净现金流量比上年减少了24390.7万元，降低了25.89%。主要是由于11年吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金的减少同时分配股利、利润或偿付利息所支付的现金有所增加。

当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。与公司成立逾15年的事实相对照，在中国服装行业价格持续走低的现状下，说明企业现阶段只能通过扩展生产规模，拓宽经营领域以维持自己的生存。 4.3.2 现金流量结构分析

表9 现金流量结构分析

现金流量结构分析

2011.12.31（万元）

流入结构

流出结构 一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金 182484 收到的税费返还 277.153 收到的其他与经营活动有关的现金 4679.4

经营活动现金流入小计 187440

53.61% 97.36%0.15%2.50%100.00%内部结构

购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费

支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计

经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金

取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他

营业单位收到的现金净额

收到的其他与投资活动有关的现金 减少质押和定期存款所收到的现金 投资活动现金流入小计

购建固定资产、无形资产和 其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他

营业单位支付的现金净额

支付的其他与投资活动有关的现金 增加质押和定期存款所支付的现金 投资活动现金流出小计

投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收

少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付 利息所支付的现金

支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计

筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额

四、汇率变动对现金及 现金等价物的影响

201397 15061.9 10227.2 15366.8 242053 -54612.6

0 0 811.666 960.709 0 0 0 1772.38 12216.7 6050 0 0 127.346 0 18394 -16621.6

0 1500 1500 110550 0 48397 160447 64535.6 25594.3 500 90629.8 69817.2 349659.38351076.8

0.51% 45.89% 100.00%

68.95% 5.24% 25.81% 100.00%

83.20% 6.22% 4.23% 6.35% 100.00%

45.80% 54.20%

100.00% 66.42% 32.89% 0.69% 100.00% -10.36% 0.93% 0.93% 68.90% 30.16% 100.00% 71.21% 28.24% 0.55% 100.00%

五、现金及现金等价物净增加额 -1417.02

根据表9，可以对江苏红豆实业股份有限公司现金流量结构变化情况做以下评价：

2011年现金流入总量为349659.38万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为53.61%，0.51%和45.89%。可见企业的现金流入量主要由经营活动产生。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入量中处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金，筹资活动中取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。

2011年现金流出量总量为351076.8万元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为68.95%、5.24%和25.81%。在现金流出量中经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量次之。在经营活动现金流出量当中用于购买商品、接受劳务支付的现金占83.20%，投资活动现金流出量多用于购建固定资产和无形资产等。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。 5 财务状况指标分析

5.1公司偿债能力分析 5.1.1 短期偿债能力

表10 流动比率

流动比率表

项目 2011年（万元） 2010年（万元） 流动资产 447380 366598 流动负债 293789 229245 流动比率 1.5228 1.5992

2009年（万元）

326098 183763 1.7778

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