第三届中金所杯题库及参考答案(4)

126.关于IB业务的说法正确的是（ AC ）。

A.IB业务搭建的是券商与期货公司间的介绍业务合作关系，其中期货将占据对券商的业务主导权

B.国信证券可以接受南华期货的委托从事IB业务

C.在我国，目前的IB业务呈现“一对一”的格局

D.在我国股指期货市场，IB主要由期货公司担任

127.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包

括（ A B）。

A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息、交易设施

C.代理客户进行期货交易、结算或者交割D.代期货公司、客户收付期货保证金128.下列关于投机，以下说法正确的是（ ABC ）。

A.中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓

B.短线交易者一般进行日内的交易，持仓不过夜

C.逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利

D.短线交易者，又称“抢帽子者”，一天之内可以来回做很多次买进卖出交易

129.从事股指期货代理业务的中介机构有（ A B）。

A.期货公司及其所属营业部B.已获得IB业务资格的证券营业部

C.中国金融期货交易所（CFFEX）D.中国期货业协会

ABCD130.影响股指期货市场价格的因素有（ ）。

A.市场资金状况B.指数成分股的变动 C. 投资者的心理因素 D. 通货膨胀

ACD131.影响股指期货价格的宏观经济因素主要包括（ ）。

A.通货膨胀B.价格趋势C.利率和汇率变动

132.股指期货技术分析的基本要素有（ AB ）。

A.价格B.成交量C.趋势

133.制定股指期货投机交易策略，通常分为（ACD）等环节。

A.预测市场走势方向B.组建交易团队

C.交易时机的选择D.资金管理

ABD134.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ ）。

D.政策因素D.宏观经济指标

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A.充分了解股指期货合约

C.只能盈利不能亏损B.制定交易计划D.确定投入的风险资本

135.自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（ ）。 ABC

A.申请开户时客户保证金账户可用资金金额不低于人民币50万

B.必须通过相关测试

C.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有10笔以上的商品期货成交记录

D.客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有20笔以上的商品期货成交记录

136.某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300

指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为

ABC单边每手100元。则客户的账户情况是（ ）。

A.当日平仓盈亏90000元B.当日盈亏150000元

C.当日权益5144000元D.可用资金余额为4061000元

137.关于股指期货交易，正确的说法是（ ACD ）。

A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格

B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性

C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的

D.股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险

138.β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于β正确的说法是（ABCD ）。

A.当β=1时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同

B.当β>1时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅

C.当β<0时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反

D.通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度

AD139.当（ ）已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。

A.股票组合总市值B.股票组合的手续费

C.股指期货的手续费D.股指期货合约的价值

ABCD140.在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括（ ）。

A.期货加固定收益债券增值策略B.期货现货互转套利策略

C.避险策略D.权益证券市场中立策略

141.投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括（ ABC ）。

A.投资组合的设计B.在各个合约、市场上应该分配多少资金

C.止损点的设计，风险/收益比的预期D.行情的技术分析

142.技术分析上看，以下属于买入信号的是（BC）。

A.头肩顶形态B.圆弧底形态C.上升三角形形态

D.收敛三角形形态

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143.机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括（ ）。 ABC

A.投资组合的beta值调整策略B.传统的alpha策略以及可转移alpha策略

C.现金证券化策略D.融资融券策略

144.一般而言，超额收益在（ BC ）市场中更容易被发现。

A.指数基金市场B.小盘股市场C.新兴国家资本市场 D. 蓝筹股市场

145.某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V，该产品的收益率和

沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下：rp=0.02+0.7rm；该经理人只想赚取alpha

ABD收益。当时沪深300指数期货合约的点位是L。正确的说法是（ ）。

A.从理论上来讲，该股票组合的alpha值为0.02

B.若要获得绝对的alpha收益，则需将beta风险暴露对冲为0

C.只需卖出股指期货合约V÷（L×300）份进行对冲，即可获得0.02的alpha收益

D.为了获取alpha收益，可能需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲

ABCD146.现金证券化的优点主要包括（ ）。

A.更少的时滞

C.更低的成本和更好的交易时机选择B.更少的资金占用D.更少的基金业绩波动

147.以下（ ABCD ）属于股指期货的资产管理策略。

A.投资组合的β值调整策略B.指数化投资策略

C.Alpha策略D.现金证券化策略

148.一般来说，超额收益在哪些市场中更容易被发现（ ）。 BCD

A．债券市场 B．新兴国家资本市场 C．房地产基金

ACD149.开展股指期货交易可以（ ）。

A.规避系统性风险

C.完善资本市场体系，增强国际竞争力D．小盘股 B.增加股市波动D.培育机构投资者，维护资本市场稳定150.沪深300股指期货的主要交易规则包括（BCD）。

A.股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的8％

B．股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式

C．股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价

D．股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10％

151.中国金融期货交易所（CFFEX）风控管理制度包括（ ABC ）。

A.持仓限额制度B.保证金制度C.强行平仓制度D.集合竞价制度152.关于复制沪深300指数走势，以下说法正确的是（ABCD ）。

A．完全复制法是将沪深300只成分股按照他们的权重比例各买一定数量，组成一个股票组合

B．完全复制法最精确，但是不现实

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C．抽样复制法的缺点是有可能与沪深300指数产生较大的差异

D．抽样复制法的优点是可以适用于套利资金量较少的情况

ABCD153.投资者在选择期货公司时，应对期货公司（ ）等方面进行评价。

A．是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格

B．商业信誉

C．硬件和软件

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