我国政策性银行的发展与改革问题研究(4)

政府出资建立该政策性银行，当时法定的注册资金为4000亿韩元，1999年增加到10万亿韩元。KDB的宗旨是：遵照国策，为恢复产业，促进国民经济的发展，提供和管理产业资金。

日韩两国国情有很多相似之处，故两者可放在一起合并分析。资源有限，国土狭窄，市场小等因素一直限制着日韩两国的发展。但是在加入关税贸易总协定（GATT）后，两国都依靠政府资金政策支持，打入国际市场，成功推进了工业化进程。

1955年，政府政策比较激进，力图短期内赶上先进国家，缩小地区差别，于是日本开发银行也将业务重点转向石油，汽车与造船行业。这些项目投资大，风险大，回报周期长，需要政策性银行的长期支持。此后，日本开发银行根据各时期政府对其业务重点进行调整，以配合政府，在推进日本现代化进程，成长为世界强国战略上有着重要意义。韩国与日本类似，韩国产业银行为引进外资，进行了大量股票收购，为公司提供担保等配合政府政策的工作。例如“重化学工业计划”中，韩国产业银行为重化学行业的发展提供了50%的设备资金，实现了短时间内的高速增长。

政府注资保证了政策性银行具有充足资本，德日韩三国的政府也明确规定，对政策性银行的负债进行担保，故其信用评级可与国家信用相比。德国复兴信贷银行，日本开发银行，韩国产业银行也因此拥有与政府同等的信誉，具有本国最高的信用等级-AAA，三家银行发行的股票也被认为是政府债券，为政策性银行筹集长期低成本的资金提供了强有力的保障。

（三）德日韩三国政府对各自政策性银行政策支持的集中表现 （1）随时向政府借款，保证银行稳定运营。

比较典型的是日本，DBJ（日本政策投资银行)资金中有高达85.6%来自于政府借款。此外，《日本政策投资银行法》规定明确，DBJ即可从政府借入大量长短期期资金，也可以从其他金融机构借入短期资金，用以满足现金需求。

（2）亏损补偿

柏林墙倒塌后，德国复兴信贷银行加强了与政府合作，以期共同促进东德经济发展。实际操作中，政府采用了两种补偿方式：A.预算中，向德国复兴信贷银行的风险基金按照1%的利差进行现金拨付。B.政府和银行各自承担25%的债务风险。这样的补偿政策加强了复兴信贷银行的抵御风险的能力。日本在这方面的政策也明确规定，若政策性银行出

现损失，政府出资弥补损失。类似的，韩国产业银行的损失首先由银行内部风险基金来弥补，当风险基金补足时，政府出资弥补损失。

（3）贴息减税

德国复兴信贷银行每年都在政府预算中获得较大一笔贴息资金，以保证其对商业银行不愿涉足的领域进行投资，而这些领域往往对社会建设具有战略意义。

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日韩两国的政策性银行则由政府在电力煤炭等国家命脉产业提供银行利差补贴，减轻政策性银行债务负担。

（四）国外政策性银行对我国政策性金融业的启示

（1）政策性金融的产生和发展有其历史必然性，应给与高度的政策重视。国际经验表明，政策性金融机构作为市场经济的补充和政府调控经济的工具，在相当长时期内还有存在的必要，主要表现在：

A.国有商业银行改革家具了银行业的竞争，重视股东收益和短期利益将成为商业银行的重要关注点。商业银行将更加回避和高社会效益、低经济效益的项目。在一些对社会建设具有重要意义但仅靠市场力量无法满足其资金需求的领域，政策性金融机构仍将发挥重要的支持和引导作用。

B.入世后，中国金融市场与国际金融市场关联度加大，市场风险明显提高。客观上需要政策性金融承担起稳定金融系统的责任，以备不时之需。

C.政策性金融与商业性金融互补现状短期内还不会改变。前者需要利用商业性金融的业务网络，后者需要政策性金融机构的导向。中国经济社会不稳定因素多，政策性金融与商业性金融共生并存的现状仍将持续较长一段时期。3

（2）不同历史时期对政策性金融的需求也不同，需根据形势变化适时调整经营重点和业务范围。如韩国政策性金融机构普遍都经历过数次调整，通过对业务结构和经营体制的调整来提高政策性银行的适应性和经营能力，这种调整对我国政策性金融机构同样具有十分重要的借鉴意义。

（3）政策性银行在产权结构、经营方式方面可采用多种形式。国际经验表明，政策性银行也可有多种经营模式。具体采用哪一种，应根据一定时期内经济发展的客观需要和政策性金融机构发展水平而定。对我国政策性银行来说，政策性金融机构的经营自主性普遍提高，政府仅对年度经营计划审查，具体融资项目由政策性金融机构自主决策；另一方面政府也很注意避免利用政府资源的不公平行为，通过制度设计使政策性金融机构的政策性业务和商业性业务相隔离，使政策性金融机构业务透明化。

六、 我国政策性银行存在的问题

（一）内部经营机制不完善

政策性银行虽然强调资金来源与运用要循环起来，形成良好高效的运营流程。但政策性银行的本质还要体现政策性功能，这就决定了其贷款流向必须符合国家政策要求，这种矛盾性导致政策性银行不得不倾向于政策性贷款，而将盈利性放在第二位。而且，政府及相关部门缺乏经营经验，对贷款回收监管力度不够，而

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郑波 《国外政策性银行的最新发展及对我国的启示》，上海金融，2006年第12期

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且因为有政府支持，也不可避免的造成了政策性银行资产质量差，潜在风险日趋增大的事实。

以国家开发银行为例，其改革模式为“分账管理”的集团公司制，也就是划分为政策性业务银行与商业性银行，分别管理国际账户和银行账户。国开行对子公司独资或控股，以成长为上市商业银行集团为目标。

（二）资金结构不合理 由于政府能力有限，资金就位慢，政策性银行资金的主要来源是央行融资和发行债券。据相关数据表明，我国三家政策性银行这种依靠央行融资和发债获得的资金占到全部资金来源的80%之多，一方面加大了央行的压力，影响货币政策的独立性，另一方面发行债券，曾大力筹资成本，会不可避免的造成借新债还旧债的情形。现阶段，既要发挥好财政融资的作用，也要注重债券融资，二者取长补短，共同优化政策性银行的资金结构。

图6.1国家开发银行发债示意图（来源：自制） （三）缺乏法律保障

目前，我国政策性银行相关法律法规包括四个层次：（1）法律层次，主要是《中国人民银行法》（2）行政法规层次，包括国务院发布的一系列规定文件（3）部门规章层次（4）其他政策性文件。不难看出，我国关于政策性银行的法律存在两大缺陷：（1）专门法的立法滞后。国外政策性银行都是先立法，再根据法律要求的业务范围，经营机制设立符合规定的银行，而中国与之相反，是先设立政策性银行，在发展过程中进行法律的完善。（2）现行法律法规层次不高，内容不

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完善从而欠缺权威性。

由于政策性银行的特殊性，许多国家都立法对政策性银行的资金来源，管理运用监管等多方面做出明确规定。但是我国直到现在依旧沿袭了“一行一策”的传统，并未出台明确统一的《政策性银行法》对政策性银行进行管制，所以无论是内部经营还是外部关系的协调，都无法可依，也造成了寻租等不良现象的滋生。 （四）资本充足率低

资本充足率是银行业务得以扩张的前 …… 此处隐藏：2980字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……