[研究]麦肯锡报告简析：互联网金融、银行困局、区块链

【研究】麦肯锡报告简析：互联网金融、银行困局、区块链

近日，全球管理咨询公司麦肯锡发布了中国银行业创新系列报告，其中包括《颠覆与连接—解密中国互联网金融创新》《金融科技全面冲击银行业及银行的应对策略》《区块链—银行业游戏规则的颠覆者》和《引领创新，中国的银行准备好了吗？》四篇。解密中国互联网金融六大机遇与三大风险

在对中国新兴业态互联网金融的发展上，麦肯锡在其《颠覆与连接—解密中国互联网金融创新》也给出了中肯的见解。 过去几年互联网金融在中国的火爆发展，麦肯锡公司归结于几大因素。即开放和包容的监管环境支持创新；发达的互联网/电商业务颠覆人们的生活方式；庞大的普惠金融需求未得到有效满足；中国银行业长期的高利润使其具备了积极试错的实力。

报告中这样写到：

在巨大的市场机会面前，来自不同产业的市场参与者竞相涌入，在相对宽松的环境下 迎来爆炸式增长。在这之中，出现了以下三类具备独特的定位及成功要素的领航者： 1. 来自互联网的进攻者：a.产品创意本土化；b.快速获客扩张；c.多重场景提升客 户体验；d.大数据产生客户洞察；e.以企业家精神管理人才

2. 传统金融机构：a.多方战略合作；b.全面的产品供应；c.专业的风险把控能力；d.实体网点成为体验店

3. 非金融核心企业：a.线下引流进行低成本获客； b.行业优势垄断地位； c.全产业 链数据挖掘；d.线下网络提升客户体验

麦肯锡公司指出，未来几年，随着市场的动态发展和趋于成熟，六大机遇的巨大潜能将逐渐释放：

1、移动支付和理财: 线上线下结合、基于手机的移动 支付带来下一个热点。财富管理进一步快速增长；

2、线上消费金融和小微信贷: 传统的消费信贷、信用 卡、普惠金融各业务全面线上化；

3、B2B互联网金融: 公司银行需求更加复杂和定制化， 互联网推动更高效的交易银行和资产管理业务；

4、金融云和基础设施: 节约开支，建立灵活的架构， 尤其有利于大量小型从业者和非金融从业者进入；

5、大数据应用: 进入平台化、商业化阶段，精准预测 消费者行为，建立实时、低成本的风险管理体系；

6、颠覆式技术: 区块链去中心化、去中介化，应用于 支付、清算、交易等多领域。

尽管中国互联网金融市场空前繁荣，各种创新模式层出不穷，麦肯锡公司已观察到互联网金融发展下的各种乱象。报告指出，从业者、消费者、 投资者仍需要谨慎应对一些尚

未暴露的风险和不确定性。市场参与者需要谨慎应对三类风险和不确定性：

1、非理性的个体行为:老年人和受教育程度较低的人恰是互联网金融所瞄 准的“长尾”客户，不成熟的投资者习惯于或显性或隐性的刚性兑付，往往被“高收益”轻易打动，缺乏风险识别能力。

2、欺诈和产品设计缺陷:贷款领域最多，许多P2P公司尽职调查不完善，甚至出现伪造投资组合、私设资金池。在互联网基金销售以及保险和信托投资业务领域也存在。 3、监管环境演变:中国监管机构决心强化对互联网金融的管理，以促进市场秩序建立与行业健康发展，纲领性的“指导意见”已颁布，各细化法规条例预计将陆续出台。 由于当前的竞争格局尚未明确，市场参与者们可能在未来短期内发生商业模式的变化和革新。麦肯锡认为，四种发展模式将成为中国互联网金融发展的方向，即：

1）全面数字化的全能型银行；2）生态圈的营造者，这一模式的典型案例是蚂蚁金服、平安集团等提供一站式服务的生态圈平台。3）专业的规模供应商；4）细分市场的深耕者。 为受到金融科技冲击的银行业支招

麦肯锡在其发布的报告《金融科技全面冲击银行业及银行的应对策略》中称，银行若不采取任何应对措施，到2025年，占银行收入10%—40%的零售银行业务将会受到金融科技的

冲击而危机四伏。

报告显示，2015年，全球投入FinTech（金融科技）领域的资金高达191亿美元，是2011年的近8倍。过去5年，超过400亿美元的资金流入这个领域。在强势资本的支持下，全球超过2000家的金融科技公司正在充分利用大数据、云计算、移动互联网等新兴技术颠覆传统银行的业务模式。 从中国来看，报告中称，中国金融科技行业在移动互联技术和金融改革的双重助推下，也呈现爆发式增长态势。2015年，中国金融科技融资额达到历史性的27亿美元，是2014年的4.5倍，各个领域独角兽级别的公司不断涌现。面对金融科技公司的竞争，以中国平安为代表的中国传统金融业正在奋起反击。

随着金融科技的不断发展，传统银行业正在受到前所未有的冲击。

该报告认为，首先，金融危机削弱了公众对银行体系的信任。其次，随着移动设备普及，银行此前独享的实体分销网络优势开始减小。智能手机创造了支付的新模式，让消费者能得到充分的个性化服务。此外，全球的数据普遍变得更为透明和易得，高效计算能力的成本同时大幅降低。

同时，报告也指出，当下形势与互联网泡沫期有所不同，但金融科技企业倒闭的风险仍然很大。然而，在少数例子中，一些专注于零售市场的金融科技企业，不但能实现突破，打

造可持续发展的业务，还可能会为部分金融服务领域带来深刻的变革，最终超越互联网泡沫中崛起的多数规模较小、分布零散的金融科技企业，取得更大的成功。

银行若不采取任何应对措施，到2025年，占银行收入10%—40%的五大零售银行业务——消费者融资、抵押贷款、中小企业贷款、零售支付和财富管理将会危机四伏。挑战者们可能会打响价格战，挤压行业的盈利空间。

麦肯锡在报告中认为，金融科技想要打造上述优势需要做到以下几点：

1.强化优越的客户获取模式2.坚持低成本的业务模式3.充分利用创造性的大数据分析能力4.建立针对细分客群的独特价值主张5.与现有体系合作共赢6.开展充分的监管沟通和风险管控

而对于银行所面对的挑战，麦肯锡表示，银行无须过分关注金融科技业的个别“挑战者”，而应该更多地聚焦于这些挑战者代表的能力，继而在企业中培养或从外部购买这些对数字化未来至关重要的能力。

具体来说，银行需要做到以下几点：

1.全面地强化全行的数字分析和应用能力2.根据客户需求整合无缝的客户体验3.建立数字化营销能力4.构建数字化流程精简成本5.迅速应用下一代IT科技能力和开发模式6.建立支持数字化变革的组织架构