水利工程造价案例分析(11)

【案例四十一】 背景材料

某工厂年需水量1000万m3，预计水价0.35元/m3，拟采用一下三个代替方案作比较：跨流域引水，工厂附近某河上游修水库引水，打井开发地下水。各方案建设期均为一年，建设初一次性投资，项目建设期投资和建成后的年运行费如下表所示。假设基准投资期为10年，行业基准收益率为8%，项目运行期为15年。 工程投资及费用表 单位：万元

方案 1 2 3 方案 跨流域引水 修水库 大井 投资 2800 1500 1100 年运行费 100 140 150 问题 （1）根据静态投资回收期指标从三个方案中选出最优方案；

（2）画出最优方案的净资金流量图，并根据财务净现值指标判断该方案是否可行。

【案例四十二】 背景材料

某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，项目的投资方向调节税率为0%，建设期3年。3年的投资比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投产。 该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换7.7元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为7.01%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%(按年计息)。

建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为300人，工资和福利费按照每人每年24000元估算。年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%。个项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货位40天。 问题

（1）估算建设期贷款利息

（2）用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。 (3) 估算拟建项目的总投资。

【案例四十三】

某建设项目的建设期为2年，运营期为7年，建设期投资（含建设期贷款利息）全部形成固定资产。固定资产使用年限10年，运营期末残值50万元，按照直线法折旧。

该企业于建设期第1年投入项目资本金为380万元，建设期第2年向当地建设银行贷款400万元（不含贷款利息）贷款利率为7.2%，项目第3年投产。投产当年又投入资本金200万元，作为流动资金。 运营期，正常年份每年的销售收入为700万元，经营成本300万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本400万元，行业基准收益率10%。

投产的第1年生产能力仅为设计生产能力的70%，为简化计算，这一年的销售收入、经营成本和总成本费用均按照正常年份的70%估算。投产的第2年及其以后的各年生产均达到设计生产能力。 问题

（1）计算销售税金及附加和所得税。

（2）依照下表格式，编制全部投资现金流量表。 （3）计算项目的动态投资回收期和财务净现值。 （4）计算项目的财务内部收益率。

（5）从财务评价的角度，分析说明拟建项目的可行性。

某拟建项目全部投资现金流量表 单位：万元

序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 4 5 6 项目 1 生产负荷 现金流量 销售收入 回收固定资产余额 回收流动资金 现金流出 固定资产投入 流动资金投入 经营成本 销售税金及附加 所得税 净现金流量 折现系数ic=10% 折现净现金流量 累计折现净现金流量 0.9091 建设期 2 0.8264 3 70% 0.7513 4 100% 0.6830 5 100% 0.6209 投产期 6 100% 7 100% 8 100% 9 100% 0.5645 0.5132 0.4665 0.4241

【案例四十四】 背景材料

拟建项目的基础数据如下：

（1）固定资产投资估算总额为5205.49万元（其中包括无形资产600万元）。建设期2年，运营期8年； （2）本项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。自有资金在建设期内均衡投入；贷款金额为2000万元，在建设期内每年贷入1000万元。贷款年利率7.2%（按年计息），由中国建设银行获得。贷款合同规定的还款方式为：投产后的前4年等额本息偿还。无形资产在运营期8年中均匀摊入成本。固定资产残值300万元，按直线法折旧，折旧年限12年；

（3）本项目第3年投产，当年生产负荷达设计生产能力70%，第4年达到设计生产能力90%，以后各年均达到设计生产能力。流动资金全部为自有资金； （4）所得税税率33%；

（5）项目的资金投入、收益、成本，见下表。

建设项目资金投入、收益、成本费用表 单位：万元 项目 建设投资： 1 自有资金 贷款（不含建设期贷款利息） 2 3 4 5 6 7 年销售额 销售税及附加 年经营成本 流动资产（应收账款+现金+存货） 流动负债(应付账款) 流动资金[(5)-(6)] 3500.00 210.00 2490.84 532.00 89.83 442.17 4500.00 270.00 3202.51 684.00 115.50 568.50 5000.00 300.00 3558.34 760.00 128.33 631.67 5000.00 300.00 3558.34 760.00 128.33 631.67 5000.00 5000.00 300.00 300.00 1529.45 1000 1 1529.45 1000 2 3 4 5 6 7 8-10 3558.34 3558.34 760.00 128.33 631.67 760.00 128.33 631.67 问题 （1）计算建设期贷款利息和营运期固定资产折旧费、无形资产摊销费； （2）编制项目的还本付息表、总成本费用表和损益表； （3）编制项目的资金来源与运用表； （4）编制该项目的资产负债表；

（5）从清偿能力角度，分析项目的可行性。

【案例四十五】 背景材料

某项目建设期3年，生产期17年，拟占用水稻耕地2000亩，占用前三年每亩平均产量为0.5吨，每吨收购价800元，出口口岸价预计每吨180美元。估计该地区的水稻年产量为4%的速度递增，水稻生产成本按收购价的40%计算，美元官方外汇牌价为7.7人民币元。铁路货运运价18.8元/吨，影子价格换算系数1.84.社会折现率取12%。

征用土地的新增资源消耗（拆迁费、青苗补偿费、剩余老定理安置费、征地管理费等）费用为2000元/亩。 问题

计算占用土地的影子价格。