财务管理课后作业(3)

假定该企业2011年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2011年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2011年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。 要求：

（1）计算2011年需要增加的营运资金额。 （2）预测2011年需要增加对外筹集的资金额。

（3）预测2011年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。 （4）预测2011年的速动比率和产权比率。

（5）预测2011年的流动资产周转次数和总资产周转次数。 （6）预测2011年的净资产收益率。

（7）预测2011年的资本积累率和总资产增长率。

3.ABC公司2009年实现销售收入12000万元，2010年比2009年销售收入增长 20%；2009年该公司资产总额为7000万元，以后预计每年比前一年资产增加1000万元，该公司资产由流动资产和固定资产组成，连续几年来固定资产 未发生变化均为4000万元，假设该公司无投资收益和营业外收支，所得税税率不变，其他有关数据和财务比率如下： 资产负债率 流动负债/所有者权益 速动比率 销售毛利率 平均收账期 净利润 2009年 40% 0.6 0.7 15% 60天 1200 2010年 50% 0.5 0.8 18% 50天 1500 要求：

（1）分析ABC公司2010年与2009年相比资产、负债的变化原因； （2）分析2010年ABC公司流动比率的变动原因； （3）分析2010年ABC公司资产净利率的变动原因；

（4）计算2010年ABC公司权益净利率的变动程度，并采用因素分析法按顺序确定销售净利率、资产周转率和权益乘数对权益净利率的影响程度（式中涉及资产负债表的数额均按期末数计算）。

第四、五章 资金时间价值和风险分析

六、计算题。

1.某人决定分别在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分别存入5000元，按10%利率，每年复利一次，要求计算2005年12月31日的余额是多少？

2.某公司拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，出租方提出以下几种付款方案：

（1）立即付全部款项共计20万元；

（2）从第4年开始每年年初付款4万元，至第10年年初结束；

（3）第1到8年每年年末支付3万元，第9年年末支付4万元，第10年年末支付5万元。

要求：通过计算回答该公司应选择哪一种付款方案比较合算？

3.某公司拟进行一项投资。目前有甲、乙两种方案可供选择。如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高60000元，但每年可获得的收益比乙方案多10000元。假设该公司要求的最低报酬率为12%，方案的持续年限为n年，分析n处于不同取值范围时应当选择哪一种方案？

4.某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：

市场状况 概率 甲项目 乙项目 好 0.3 20% 30%