关于万达集团并购美国AMC影院的案例分析

关于万达集团并购美国AMC影院的案例分析

摘要：历时两年的艰苦谈判，大连万达集团昨日终于和全球排名第二的美国AMC影院公司签署了并购协议，预示着万达集团的国际化战略迈出了实质性的一步。万达负责人同时透露，目前旗下万达院线已经预披露信息，上市已进入落实反馈意见阶段，上市审核目前正在进行中。

对于AMC公司未来安排，该负责人表示，由于国内外消费者群体和投资者群体差异较大，以及境内外经济、文化发展程度和境内外企业的经营理念、管理水平的不同，万达集团目前暂无整合两地院线公司的计划。万达集团正在认真评估、研究万达院线和AMC公司未来发展战略，并不排除待万达院线上市后，在万达院线具备资金实力及相应管理水平、符合国内相关政策和法律法规要求的前提下，择机将AMC公司股权资产注入万达院线；当然，也不排除双方继续保持既有经营区域和管理体系不变，各自独立经营。

据悉，此次并购总交易金额26亿美元，包括购买AMC公司100%股权和承担债务两部分。万达同时承诺，并购后投入运营资金不超过5亿美元，万达集团总共为此次交易支付31亿美元。

关键词: 商业地产 外套 大连万达 并购形式 后期整合 并购动因

正文

企业发展的历史： 创立于1988年的万达集团，形成商业地产、高级酒店、旅游投资、文化产业、连锁百货五大产业。截至2011年，企业资产2200亿元，年收入1051亿元，年纳税163亿元，已经成为中国民营企业的龙头企业。万达从2005年开始大规模投资文化产业，已进入中央文化区、大型舞台演艺、电影制作放映、连锁文化娱乐、中国字画收藏五个行业。万达文化产业投资已超过100亿元，成为中国文化产业投资额最大的企业。企业成立之初，万达启动了大连市西岗区北京街旧城改造，成为全国第一个进行城市旧区改造开发的企业，在全国首创城市旧区改造的发展模式。上世纪90年代初期，万达年房屋销售量占大连市房地产售总量的两成以上，在大连房地产企业中脱颖而出。

1993年：成为全国首家跨区域发展的房地产企业万达赴广州番禺开发侨宫苑小区，成为全国首家跨区域发展的房地产企业，获得跨区域开发的宝贵经验。 1998年：万达到成都、长春等多个城市开发，迈出大规模跨区域发展的步伐。 2000年：开始建立第一个万达广场企业发展史上的“遵义会议”召开万达召开企

业发展史上的“遵义会议”，历经三天讨论，统一了思想，决定企业战略转型，住宅地产和商业地产两条腿走路，并将全国各地公司合并调整为商业、住宅两大建设公司。

2004年：万达开发建设首个第三代万达广场——宁波鄞州万达广场，并建有五星级酒店和超高层写字楼，总建筑面积60万平方米，全国首家提出“城市综合体”开发模式。

2005年：万达进行二次机构改革，将商业、住宅两大公司合为一家公司——万达商业地产股份有限公司，确立商业地产为万达核心支柱产业。万达先后成立商业规划院、商业管理公司、酒店建设公司，形成商业地产的完整产业链。

2006年：上海五角场万达广场、宁波鄞州万达广场、北京CBD万达广场开业，万达打赢“三大战役”，奠定万达商业地产龙头地位

2007年万：达集团成立万达连锁百货，正式进军零售业。

2008年：万达集团总部由大连迁往北京CBD万达广场，标志着万达事业迈上新台阶。 2009年：文化旅游产业成为企业新的重点发展方向，为寻找新发展空间和利润增长点，万达集团将文化旅游产业作为企业新的重点发展方向。当年1月，万达集团投资200亿元建设长白山国际度假区。长白山国际度假区是世界上最好的冰雪度假项目。

2010年：广州白云万达广场开业，这是万达商业地产进军广东的首个作品。万达集团进行了历史上最大规模的一次机构调整。一是集团和商业地产总部机构彻底分设。二是商管和院线机构调整，变成为总部、区域公司和单店三级管理模式，真正实现连锁经营。三是项目管理分成南、北区。这次调整，为万达实现实业、资本两条腿走路，为企业长远发展打下坚实的组织基础。

2011年：万达和美国弗兰克 德贡公司成立合资演艺公司，由万达控股，在全国投资100亿元打造5台世界最高水平的舞台秀。

2012年：万达集团成立万达文化产业集团万达投资5亿元，正式成立万达影视制作公司，形成电影产业的完整产业链。并购全球第二大影院公司——美国AMC。西双版纳国际度假区开工建设。制定十年战略目标。万达集团制定十年战略发展目标，决定实施跨国发展、成为世界一流跨国企业，为中国民营企业争光。 2013年：桂林万达文化旅游城签约 投资240亿成广西最大文旅项目。万达电商“万汇网”上线试运行 定位O2O模式。美国AMC院线公司在纽交所成功上市。万达宣布成立英国房地产开发公司。合肥万达文化旅游城开工 成华东最大文旅投资项目。无锡万达文化旅游城签约 万达文旅产业全国布局初成。青岛东方影都举行启动仪式。南昌万达文化旅游城正式动工。万达集团并购英国圣汐游艇公司。首个万达文化旅游城破土动工。

企业现状：据万达集团官方1月11日消息，其于当日在京进行了2013年度工作总结。去年全年，万达集团资产达到3800亿元，收入1866亿元，同比增长31%，连续8年保持30%以上的发展增速。

其中万达商业地产收入1456亿元，同比增长32%；新开业万达广场18座，全国累计开业万达广场85座，持有物业面积1704万平方米，排名全球第二；新开业16家万达酒店，累计开业54家酒店。

文化产业方面，集团2013年收入255亿元，同比增长23%。其中，美国AMC影院公司完成收入167亿元，收入同比增长3%，净利润同比增长53%。万达院线收

入41亿元，同比增长33%；2013年新开业影城28家，新增屏幕267块，累计拥有1247块屏幕。

万达集团同时发布了2014年目标：万达集团资产达到4500亿元，收入达到2400亿元，经营净利润150亿元；计划开业武汉汉秀、武汉电影科技乐园两个重大文化产业项目，新开业24个万达广场、18家五星级酒店。万达商业地产公司收入达到1830亿元，万达文化产业集团达到317.5亿元，继续保持快速增长。虽然同比增长达22%，但在同行大多超额完成全年销售目标的情况下，雅居乐去年全年403亿的销售额，显然逊色许多。

企业成功之处： 万达企业文化的鲜明特色

诚信是万达的核心价值观。万达创业伊始，开发商建房偷工减料、房屋销售面积短缺的现象很普遍。万达首先把诚信经营和工程质量作为立足点。1991年建设的大连市民政街小区成为东北第一个住宅工程质量全优小区，被首届“中国质量万里行”组委会授予当年全国唯一“优质住宅工程”奖牌。1995年，万达开发建设的项目中曾有三个获得“鲁班奖”。1996年初，在全国率先提出保护消费者利益的“三项承诺”对当时的全国房地产市场影响极大，带动相当一部分房地产企业掀起销售放心房活动。2000年6月，建设部、中消协等六部门召开千人大会，推介万达销售放心房经验，时任建设部部长俞正声称赞万达集团是改革开放以来建设部首次推介的房地产企业典型经验，也是全国房地产企业中仅有的殊荣。 自2004年起，集团连续三年投入几百万支持中国信誉论坛，并发起成立中国信誉联盟；积极支持中消协、中房协组织的“房地产业诚信企业”评选工作，该评选活动在房地产行业反响巨大。作为搏击市场的企业，持续创新能力也是万达核心竞争力之一。作为全国最早进行大规模旧城改造的企业，万达1993年就承担了一次性动迁居民4800多户，建筑面积80万平方米 …… 此处隐藏：4464字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……