第七章 分布滞后模型与自回归模型

计量经济学

第 七 章

分布滞后模型与自回归模型

引子: 货币政策效应的时滞

货币供给的变化对经济影响很大，货币政策总是备受关注。 货币政策的影响效应存在着时间上的滞后。在货币政策的传

导过程中，货币扩张首先促使利率降低，或者一般价格水平

的上升，这需要一段时间。 这些因素对以GDP为代表的经济增长的影响，更是需要一

段时间才能显示出来。只有经过一段时间以后，支出对利率

的反应增强，投资、进出口和消费才会不断上升，货币政 策才最终促使GDP增加。通常，货币扩张对GDP影响的最 高点可能是在政策实施以后的一到两年间达到。

思考

在现实经济活动中，滞后现象是普遍存

在的，这就要求我们在做经济分析时应该考

虑时滞的影响。

怎样才能把这类时间上滞后的经济关系

纳入计量经济模型呢？

第 七 章 分布滞后模型与自回归模型

本章主要讨论:

●滞后效应与滞后变量模型 ●分布滞后模型的估计 ●自回归模型的构建 ●自回归模型的估计

第一节 滞后效应与滞后变量模型

本节基本内容:

●经济活动中的滞后现象 ●滞后效应产生的原因 ●滞后变量模型

一、滞后变量模型

通常把这种过去时期的，具有滞后作用的变量 叫做滞后变量（Lagged Variable），含有滞后变量 的模型称为滞后变量模型。 滞后变量模型考虑了时间因素的作用，使静态 分析的问题有可能成为动态分析。含有滞后解释变 量的模型，又称动态模型（Dynamical Model）。

1、滞后效应与产生滞后效应的原因

因变量受到自身或另一解释变量的前几 期值影响的现象称为滞后效应。 表示前几期值的变量称为滞后变量。 如：消费函数

通常认为，本期的消费除了受本期的收入影 响之外，还受前1期，或前2期收入的影响： Ct= 0+ 1Yt+ 2Yt-1+ 3Yt-2+ t Yt-1，Yt-2为滞后变量。

产生滞后效应的原因

1、心理因素：人们的心理定势，行为 方式滞后于经济形势的变化，如中彩票的 人不可能很快改变其生活方式。 2、技术原因：如当年的产出在某种程 度上依赖于过去若干期内投资形成的固定 资产。 3、制度原因：如定期存款到期才能提 取，造成了它对社会购买力的影响具有滞 后性。

2、滞后变量模型

以滞后变量作为解释变量，就得到滞后变量模 型。它的一般形式为：

Yt 0 1Yt 1 2 Yt 2 q Yt q 0 X t 1 X t 1 s X t s t

q，s：滞后时间间隔 自回归分布滞后模型（autoregressive distributed lag model, ADL）：既含有Y对自身滞后变量的回归， 还包括着X分布在不同时期的滞后变量

有限自回归分布滞后模型：滞