第5章 金融市场与金融工具(1)

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选择题-1 货币市场的特点有( A.赢利性高 B.风险高 C.流动性强 D.风险相对低 E.期限较短 F.投机机会多 CDE )。

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选择题-2 下列关于初级市场与二级市场关系的论 述正确的是( B )。 A.二级市场是初级市场的前提 B.初级市场是二级市场的基础 C.没有二级市场初级市场仍可在 D.没有初级市场二级市场仍可存

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选择题-3 下列不属于货币市场的是( A.同业拆借市场 B.票据市场 C.债券市场 D.回购协议市场 C )。

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选择题-4 按资金的偿还期限分，金融市场可分为 ( C )。 A. 一级市场和二级市场 B. 同业拆借市场和长期债券市场 C. 货币市场和资本市场 D. 股票市场和债券市场

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选择题-5 在证券交易所内进行的交易称为 (A )。 A. 场内交易 B. 场外交易 C. 柜台交易 D. 第三市场交易

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选择题-6 短期资金融通市场又称为( A. 初级市场 B. 货币市场 C. 资本市场 D. 次级市场 B )。

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选择题-7 长期资金融通市场又称为( A. 货币市场 B. 资本市场 C. 初级市场 D. 次级市场 B )。

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选择题-8 在出售证券时与购买者约定到期买回证 券的方式称为( D )。 A. 证券发行 B. 证券承销 C. 期货交易 D. 回购协议

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第五章第一节 第二节

金融市场与金融工具金融市场 金融工具

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第一部分 金融市场概述一、金融市场的涵义与功能 二、金融市场的构成要素 三、金融市场的分类

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一、金融市场的涵义与功能金融市场(financial market)的基本涵义：简单地说，金融市场就是资金融通的场所。

1、 广义的金融市场包括一切与货币资金运动有关的活动。

狭义的金融市场主要是指同业拆借、外汇交易和与有价证券买卖有关的市场。

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一、金融市场的涵义与功能金融市场的功能 1、资金流动的功能 2、支付结算的功能 3、聚集资源的功能

4、管理风险的功能5、解决激励问题的功能 6、提供信息的功能

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一、金融市场的涵义与功能

1、资金流动的功能 资金流动是金融体系的最基本的功能，资 金从盈余部门通过金融体系流入到赤字部门。

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一、金融市场的涵义与功能

赤字部门

市

场

盈余部门

中介机构

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一、金融市场的涵义与功能(1)关于盈余(surplus)部门和赤字(deficit)部门家庭既可能是资金盈余部门，如将当前收入存起来以 备日后退休使用的家庭，也可能是赤字部门，如希望 用贷款购买房屋的家庭； 企业既可能是盈余部门，如获取利润超过其新投资需 求的企业，也可能是赤字部门，如需要融资来扩展业 务的企业；

同样，政府既可能是盈余部门，

也可能是赤字部门。

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一、金融市场的涵义与功能(2)关于资金流动的途径 资金从盈余部门向赤字部门流动有两条 途径，一条途径是金融市场，又称直接融 资；另一条途径是金融中介机构，又称间 接融资。

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一、金融市场的涵义与功能直接融资赤字部门

市

场

盈余部门

间接融资中介机构

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一、金融市场的涵义与功能补充：直接融资与间接融资 (一)资金融通的意义和渠道 意义： 1、分配资源，保证社会再生产顺利进行2、扩大投资规模 3、调节国民经济 4、提高消费总效用

渠道： 1、直接融资2、间接融资

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一、金融市场的涵义与功能(二)直接融资与间接融资 1、直接融资(direct finance)直接融资是避开金融中介机构，直接沟通最终借 款人和最终贷款人的资金融通。

2、间接融资( indirect finance)间接融资就是借贷双方的资金融通 以金融中介机

构为媒介，借贷双方不直接发生关系。