浅谈我国中小企业融资渠道不畅的现状及原因_任泽洙

文章编号:1001-148X(2007)12-0073-04

浅谈我国中小企业融资渠道不畅的现状及原因

任泽洙

(哈尔滨商业大学校长办公室,黑龙江哈尔滨　150028)

摘要:中小企业融资困难的症结在于融资渠道不畅。为进一步完善中小企业融资理论,实践上应不断

优化中小企业融资环境,以畅通中小企业融资渠道为落脚点,弄清和找准中小企业融资渠道不畅的关键所在,进而为解决中小企业融资渠道不畅问题。关键词:中小企业;融资;现状;融资渠道中图分类号:F27613　　　文献标识码:A

OnthePresentSituationsandReasonsoftheBlocked

FinancingChannelsofChineseSmallandMediumSizedEnterprises

RENZe-zhu

(PresidantialOffice,HarbinUniversityofCommerce,Harbin150028,China)

Abstract:Inessencethefinancingproblemofsmallandmediumenterprisesistheblockageofthefinancingchannels.Inordertoenrichthetheoriesonthefinancingforthesmallandmediumenterprises,andoptimizethefinancingenvi2ronment,thepapermanagestoexplorethemajorreasonsforthissituationandseeksometheoryandpolicysolutionstoit.

Keywords:smallandmediumenterprises;financing;situation;financingchannels

　　我国的改革开放为中小企业的蓬勃发展提供了良好的政策平台,中小企业已成为推动我国经济发展的重要力量。中小企业在推动我国国民经济发展、吸纳就业人员、促进市场繁荣和社会稳定等方面起到了不　收稿日期:2007-08-26

作者简介:任泽洙(1963-),男,黑龙江密山

人,哈尔滨商业大学副教授、在读博士研究生,研究方向:国际贸易理论。　　(二)公允价值具有较大的主观性

在取得公允价值时,将会运用到大量的主观估计,这会大大削弱公允价值的公允性。正因为公允价值充斥着众多的估计和判断,使其公允性便受制于估计和判断,显然具有较大的主观性,影响会计信息的可靠性。

(三)公允价值的应用可能会带来财务信息的波动性

在公允价值计量模式下,由于经济环境、风险状况以及自身信息用情况的改变,都会引起财务报表列示项目的变化,从而引起所提供的财务信息的变动。而其中的某些变动,可能对企业的决策并不相关,却引起报表使用者做出错误的判断。

因此,要想更好地应用公允价值的计量属性,需要进一步完善要素市场、产权市场和资本市场;同时

可替代的作用。但是伴随着全球经济一体化,国内中小企业的经营环境正发生着根本性的变化,面临着更大的竞争压力。目前我国中小企业经济基础仍然比较薄弱,普遍存在资金短缺现象,融资难问题已成为制约中小企业发展的瓶颈,大力发展中小企业的要求与中小企业融资渠道不畅的现实还存在着很大的差距。因此,进一步完善中小企业的融资理论,实践上不断优化中小企业的融资环境并有效解决中小企业的融资渠道不畅问题,就具有较强的理论意义和现实意义。加强注册会计师行业的自律,以及提高会计人员的综合素质,为公允价值的应用创造一个良好的环境。参考文献:

[1]　李明辉.公允价值会计若干理论探讨[J].当代

财经,2001(11).[2]　2006企业会计准则[Z].北京:中国财政经济出

版社.

[3]　2006企业会计准则应用指南[Z].北京:中国财

政经济出版社.[4]　于永生.公允价值会计理论比较研究[J].财会

研究,2005(6).[5]　陈敏.公允价值的本质及其理论缺陷浅析[J].

财会月刊,2005(10).

(责任编辑:孙桂珍)

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商业研究2007/12

　　一、我国中小企业融资渠道不畅的现状

(一)中小企业资金来源单一、融资渠道狭窄,银行借款在中小企业融资结构中所占比重持续下降

目前中小企业融资渠道狭窄,其发展主要依靠自身内部积累,即中小企业内源融资比例过高,外源融资比例相对不足;外源融资中缺乏直接融资渠道,间接融资主要还是依赖于金融机构的贷款。银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而很少提供长期信贷。根据调查,我国中小企业获得资金的来源过于单一,有6517%的企业融资主要是依靠各类金融机构贷款,企业的权益性融资占3313%,其他来源融

资占1614%,债券类融资最少,仅占118%①

。

另外,在商业银行内部,国有银行和中小商业银行比例结构失调。中小银行的主要贷款对象是中小企业,但其目前的发展状况与中小企业在我国国民经济中的地位和作用不相符。我国的四大国有独资商业银行无论是从资产总额还是贷款总额,都居于垄断地位。银行信贷在中国企业融资总额中占90%左右份额,而银行信贷的75%左右又由四大国有商业银行提供(人民网2003年12月1日)。100多家中小商业银行虽然资产总额和贷款总额近几年一直处于上升地位,但规模还是偏小,2001年中小商业银行(股份制商业银行、城市商业银行)资产总额3127万亿元,占商业银行资产总额的21157%;银行存款2154万亿元,占全部商业银行存款总额的20186%;贷款总额1167万

亿元,仅占全国商业银行贷款总额的19135%。

②

目前我国中小企业对国民经济发展的贡献和其获得的金融资源极不相称。国有银行贷款向国有企业倾斜的政策以及来自证券市场的歧视性待遇使中小企业陷入融资困境,加上过分限制发展中小民营金融机构和民间金融活动,导致了中小企业融资渠道不畅,制约着中小企业的发展。

在我国中小企业中,乡镇企业约占84194%。改革开放以来的实践表明,我国的乡镇企业是依赖自身特有机制顽强成长的群体,是具有中国特色的产物。因此,以乡镇企业为例,剖析乡镇企业的资金来源与融资结构,揭示其存在的问题,对于解决我国中小企业融资困难问题具有重要的意义。

1994年以来,乡镇企业的资产负债率一直呈下降趋势。1994年、1996年和1998年其数值分别为63198%、61197%和60127%,2002年更是下降到55105%,从企业银行短期和长期借款比重下降也可以看出这个趋势。银行短期借款占负债总额比例由1994年的21132%下降到2002年的16187%,银行长期借款占负债总额的比例由1994年的10145%下降到2002年的6144%。这与乡镇企业在全国经济发展中的地位极不相称。

(二)长期负债呈下降趋势,自有资金是中小企业固定资产投资的主要资金来源

以乡镇企业为例,20世纪90年代以来,乡镇企业流动负债占负债总额的比重不仅保持在80%以上,而且呈不断上升的趋势。1994年、1996年和1998年其数值分别为80178%、83116%和84165%,2002年则上升为84193%。长期负债比重的下降,使中小企业进行设备更新和技术改造等扩大生产规模的资金主要依靠自有资金的再投入,而金融机构的作用并不明显。从2002年全国乡镇企业固定资产投资资金来源中,自有资金比例最高,为51127%;引进资金比例次之,占27169%,其中外资比例为10173%;金融机构贷款比例居第三位,占13105%;国家及有关部门扶持资金和其他资金占8%。

分地区看,东部、中部和西部三大地区乡镇企业固定资产投资资金来源内部构成中,差异较大的是自有资金和外资比例,而金融机构贷款比例差异并不明显。在自有资金的比例上三大地区差距明显,东部地区比中西部地区高近15个百分点,说明东部地区中小企业的盈利水平相对较高,自我累计能力较强。

(三)获得长期融资更为困难,融资渠道少而不是资金少

近年来,全国金融机构存贷差连年增加,到2005年末其余额已达912万亿元,占存款余额的

32%。③

由此可见,金融机构的资金是比较宽裕的。但是中国人民银行研究局课题组2004年《中国中 …… 此处隐藏：3735字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……