货币银行学简答和论述文档(6)

长。10年来，人民币汇率的稳中有升，不仅提

高了人民币的国际地位和威信，还降低了进出口

交易的成本。

但随着改革开放的深入，人民币汇率的制度

安排仍然存在一些问题，主要有：第一，现行的

强制结售汇制并未真正意义上实现人民币经常

项目下的可自由兑换。因为现实中实行的是无条

件地售汇和有条件的购汇。同时，这种权利与义

务的不对称，打击了企业创汇的积极性，扭曲了

市场的供给和需求，表现出虚假的外汇供给大于

外汇需求。第二，为了稳定人民币汇率水平，一

方面规定外汇指定银行应持有的外汇头寸限额，

另一方面中央银行在上海外汇交易中心设立外

汇交易室直接进入市场从事外汇买卖。当外汇指

定银行在办理结售汇业务过程中出现超过限额

的头寸后，必须在外汇市场上进行抛补。这使得

外汇指定银行仅成为中央银行经营外汇业务的

柜台，而不是真正的市场交易主体。同时中央银

行被动地服从市场吞吐外汇和人民币，这与中央

银行宏观调控的初衷相悖，一定程度的丧失了货

币政策的自主性。第三，现行结售汇制造成了国

内外汇市场与国际外汇市场的分割，迫使企业只

关注国内的结售汇价，而无需理睬国际市场汇价

的变动。从而削弱了企业自主经营的权利和加强

风险管理的能动性。因此，人民币汇率制度的改

革仍然任重而道远，特别是在我国加入WTO的

新形势下，这一命题显得格外重要和充满魅力。

5、何谓利率市场化？结合我国利率改革的进展

情况论述其必要性。

所谓利率市场化，是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，能真实反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，因此是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。改革开放以来，随着我国经济体制从计划经济向市场经济转轨，利率体制改革刻不容缓。要充分发挥出利率对经济的作用，需要推进利率市场化改革。利率市场化是我国社会主义市场经济及金融经济发展的要求与重要内容。我国已明确了利率市场化改革的目标和总体思路，确定了改革的基本原则，我国的利率市场化改革正稳步推进。因此，利率市场化改革既是我国利率改革的方向，也是对世界的承诺，更是经济一体化和金融全球化的本质要求。

1、如何理解金融机构经营的特殊性？

共性主要表现为金融机构也需要具备普通企业的基本要素，如有一定的自有资本、向社会提供特定的商品（金融工具）和服务、必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。

特殊性主要表现在：①特殊的经营对象与经营内容：金融机构的经营对象是货币资金，其经营内容是货币的收付、借贷及各种与货币资金运动有关或与之相联系的各种金融业务。②特殊的经营关系与经营原则：金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资关系，金融机构在经营中必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。③特殊的经营风险及影响程度：金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金融机构自身的影响。金融机构因经营不善而导致的危机，有可能对整个金融体系的

稳健运行构成威胁。甚至会爆发严重的社会或政治危机。

2、商业银行业务经营必须遵循哪些原则？为什么要遵循这些原则？

①商业银行经营管理遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称“三性’’原则。(1)盈利性。追求盈利最大化是商业银行的经营目的。(2)流动性。遵循流动性原则是由银行这种特殊金融企业的性质所决定的。流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款等要求的能力。

(3)安全性。安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。安全性是银行资产正常运营的必要保障。

②商业银行经营的三个原则既相互统一，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全

性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定

的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产

其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动

性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则

之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑

三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般

应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的

最大化。

3、如何理解金融市场的功能？

金融市场在市场体系中具有特殊的地位，有其独

特的运作规律和特点，使得金融市场具有多方面

功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程

中的投融资需求，促进资本的集中与转换。具体

来看，主要有以下五个方面的功能：(1)有效动员

和筹集资金。(2)合理配置和引导资金。(3)灵活

调度和转化资金。(4)实现风险分散，降低交易成

本。(5)实施宏观调控。

4、如何区分票据贴现与票据承兑？

票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在

票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售

票据。对于贴现银行来说，就是收购没有到期的

票据。票据贴现的贴现期限都较短，一般不会超

过六个月，而且可以办理贴现的票据也仅限于已

经承兑的并且尚未到期的商业汇票。票据承兑

是指汇票的付款人承诺负担票据债务的行为。承

兑为汇票所独有。汇票的发票人和付款人之间是

一种委托关系，发票人签发汇票，并不等于付款

人就一定付款，持票人为确定汇票到期时能得到

付款，在汇票到期前向付款人进行承兑提示。如

果付款人签字承兑，那么他就对汇票的到期付款

承担责任，否则持票人有权对其提起诉讼。

5、简述证券投资基本面分析的主要内容。

证券投资的基本面分析是分析经济运行周期，宏

观经济政策、产业生命周期以及上市公司本身的

状况对证券市场和特定股票行市的影响。

①宏观经济周期性运行：宏观经济周期一般经历

萧条，复苏、繁荣和衰退四个阶段，证券市场的

证券价格的变动大体上与经济周期相一致，但在

时间上并不完全相同。

②宏观经济政策：A、货币政策的调整会直接、

迅速地影响证券市场，如增加货务供应量，利率

的调整以及央行在公开市场上买卖有价证券等，

都会引起证券行市的变动。B、财政政策的调整

对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。如果实

行扩张性财政政策，扩大政府购买水平，提高政

府转移支付水平，税率的提高等会影响证券价格

上扬。C、汇率政策的调整从结构上影响证券市

场价格。

③产业生命周期：产业生命周期可分为初创、成

长、成熟和衰退四个阶段，由于产业生命周期各

阶段的风险和收益状况不同，处于产业生命周期

不同阶段的产业在证券市场上的表现就会有较

大的差异。

公司本身的状况：⑴公司基本背景分析；⑵公司

会计数据分析；⑶公司财务分析，上市公司本身

的状况会影响公司股票价格。

1、长期国际收支顺差对国内经济发展是不是好

事？为什么？< …… 此处隐藏：2480字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……