重型卡车市场运行态势分析(2010年)

2010年中国重型卡车市场运行态势分析

2010年重型卡车市场运行态势分析

一、欧洲商用车市场复苏乏力

据综合外电2010年3月28日报道，欧洲汽车工业协会（ACEA）宣布，欧洲2月商用车销售下降

3.1%，饱受冲击的汽车市场虽企稳，但复苏动力甚微。欧洲2月商用车注册数减少3.1%，虽显露稳定迹象，但复苏动力明显不足，卡车销售还需要较长时间才能恢复到危机前的水平。

继2008年全球金融危机的重创之后，德国戴姆勒（Daimler）、卡车制造商MAN SE、瑞典的沃尔沃（Volvo）、斯堪尼亚汽车（Scania AB）和菲亚特的依维柯（Iveco）面临数十年来最严重的市场萎缩。 ACEA称，欧洲新重型卡车注册年比大降32%，其中包括欧盟成员国和欧洲自由贸易联盟（EFTA）国家，但不含塞浦路斯和马耳他。同期轻型车销售微升1.8%。

二、中国重型卡车虎年发威

2010年一季度，重型卡车完整型销售57601辆，增长率83%；非完整型销售辆，增长率104.7%；半挂牵引车销售97373辆，增长率530%，其中准拖挂车总质量≤25吨销售844辆，增长率28.5%，25吨<准拖挂车总质量≤40吨销售93398辆，增长率636.4%，40吨<准拖挂车总质量销售2125辆，增长率47.4%。其景气度已接近最高年份2008年一季度的水平（平均每个工作日销售6400辆）。由此可见，今年一季度，重卡市场乘虎年虎威之气势，出现了“井喷”奇观，传统的销售旺季已提前到来，几乎所有重卡厂家的生产线都在高负荷地双班运作，但是还是无法满足需求，显示行业景气处于高位运行的状态。2010年一季度的重卡市场的火爆程度创近十年来的历史新高。其中土建类重卡需求和公路类重卡需求的同时快速释放，以及经销商的囤货行为共同创造了2010年一季度重卡行业的空前繁荣。

预期，2010年重卡行业将延续2009年下半年和今年一季度以来的景气程度，全年销量同比增速将超过50%，全年重卡产品售价同比增长1.5%～3%，搭载大马力、更多挡位变速箱的重卡产品的销量比重将超过30%，全年重卡行业盈利增速将超过25%。

经销商给整车厂的订单中，大约20%～30%的订单为储备用车。预计此类车提价幅度将基本覆盖原材料涨价带来的产品成本的上升。 进入2010年，地方政府投资的大量建设项目开始落地实施，带动土建类重卡需求快速释放。从2009年三季度开始，国家4万亿投资对其他行业的拉动作用开始显现，制造业景气复苏，带动工程自卸车、公路货运量快速增长，同时养路费取消，运价竞争明显减弱，行业吸引力提升，公路货运的价格体系趋稳，公路货运行业的吸引力重新恢复，公路运输户的购车意愿在提高。此外，铁路货运能力提升迫使公路货运行业升级运输装备，以提高公路运输的经济性。上述几大方面的因素驱动今年一季度重卡产品真实需求的快速释放。

经济快速回升带动物流业迅速回暖，牵引车销量复苏步伐快于整体重卡行业，这将在很大程度上缓释市场对固定投资增速下滑影响重卡销售的担忧。牵引车市场受燃油税影响催生公路物流企业车型更新换代，牵引车市场更新需求和替代需求的主导因素使公路半挂牵引车成为载货量最经济、收益最高的车型，其中25

2010年中国重型卡车市场运行态势分析

吨<准拖挂车总质量≤40吨的牵引车继续保持牵引车市场绝对的主流车型。

与此同时，由于牵引车出口退税再度上调，出口退税率提高到15%，促进出口增长，一定程度上利于半挂牵引车的出口。预计2010年牵引车市场的需求辆保持增长态势，预计25万～30万辆，其中出口市场估计达到2.5万～3.0万辆。

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2010年中国重型卡车市场运行态势分析

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三、2010年一季度重型卡车市场走势分析

2010年一季度,中国经济的风向标——GDP完成8.05万亿元，同比增长11.9%，比上年同期加快5.7个百分点。其中，第一产业增加值5139亿元，增长3.8%；第二产业增加值39072亿元，增长14.5%；第三产业增加值36366亿元，增长10.2%。

今年一季度，中国经济处于明显的复苏上行阶段，周期性行业有望实现更为强劲的复苏。一季度重卡销量增长主要为中西部省份消费和投资上升带来的工程车及物流车需求提升。在经历了2008、2009年金融危机经济收紧后，行业产能扩张有限，需求爆发后行业在近两年产能利用率将维持高位。

首先是物流重卡占比持续提升，工程相关类重卡仅占40%比重。中国的牵引车销量与公路货物周转量、集装箱吞吐量高度相关。受中国物流行业快速发展的推动，尤其是集装箱吞吐量的复苏，牵引车销量复苏步伐快于整体重卡行业，这将在很大程度上缓减市场对固定投资增速波动影响重卡销售的压力。

再次是更新换代需求从2010年起逐渐启动。2003年起，我国中重卡行业迎来第一次增长高峰，按照重卡5～8年使用寿命来看，第一批销售重卡产品由于燃油经济性差及产品老化逐渐迎来更新换代期，这为2010年及以后重卡销量增长助力。

另据专家分析，钢材在重卡成本构成中仅占15%～20%，因此，从静态分析而言，钢材每上升10%，对于重卡厂家的毛利率挤压为1～1.5个百分点。虽然如此，2010年中国重卡厂商的毛利率水平仍有望维持甚至呈现结构性上升趋势：1）理性的产能扩张使得目前行业处于供不应求状态，销售价格有望提升，一季度国内重卡厂商提高了售价约1.5%。2）高集中度增加了企业转嫁能力，前五大重卡厂商的市场份额由2007年的82%提升至2009年的84%；相比轿车而言，重卡厂商对于供应商议价能力更强。3）新产品的推出将使得部分企业实现平均售价的结构性上升。

我国中重卡产品具备性价比优势。2009年我国以89.4万辆的中重卡销量位居全球榜首，主要企业如一汽集团、中国重汽和东风汽车销量均位居全球中重卡企业前列，较高的产销规模以及国内相对较低的排放和

2010年中国重型卡车市场运行态势分析

安全限制使得我国中重卡产品价格（20万～40万元）远低于发达国家（80万以上），在新兴市场具备较强性价比优势。

我国卡车产品主要出口发展中国家，由于重卡行业具备较强规模经济性，多数中东、亚洲、南美和非洲国家并没有独立的中重卡工业，需求主要以进口为主。相对于发达国家产品而言，我国重卡产品性价比更高，因此预计在品牌及售后网络建设逐步增强后，出口竞争力将进一步加强。同时，主要出口地区经济依然处于较快增长期，现阶段我国重卡出口仅占销量比重约5%，未来几年中将有望持续30%左右增长，成为中重卡销量增长的又一推动力。

预计2010年重卡销量预测至80万～85万辆，同比增速约高达35%上下，高于去年底市场预期的10%～15%。二、四季度是重卡市场的销售传统旺季，销量仍有望维持高位，只要下半年不出现同比大幅下滑，重卡销量超市场预期的可能性较高。

2010年一季度重卡销量增长的长期驱动因素依然存在，产品结构升级将推动主流车企盈利稳定提升。排放升级及运输经济性推动产品结构提升。重卡主流车企将持续受益于行业集中度提升带来议价能力上升以及产品价格提升后盈利能力增强。

四、重卡涨价已成定局

1、车用钢材等原材料涨价

铁矿石价格如果飙升，这势必带来汽车生产成本的上升，继而企业或选择涨价，或选择自行消化成本，这就取决于铁矿石价格涨多少。据外电 …… 此处隐藏：7360字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……