excel在财务软件中的应用实验报告12

会计软件财务分析

《

班级： 会计班 姓名： 学号：

Excel在财务软件中的应用》实验报告

会计软件财务分析

报 告 内 容一、实验名称: 实验名称: 名称

杜邦分析模型

二、实验目的: 实验目的: 通过对四川长虹电器股份有限公司财务报表分析，熟悉偿债能力分析、经营效率分析、盈利能力 分析、成长能力分析、财务结构分析、现金流量分析比率、投资价值分析等基本财务比率的计算，掌 握杜邦分析方法。 三、实验步骤: 实验步骤: 一、计算四川长虹电器股份有限公司的偿债能力、经营效率、盈利能力、成长能力、财务结构、 现金流量、投资价值等基本财务比率。 偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金流动负债比(%) 股东权益比(%) 负债权益比(%) 资产负债率(%) 经营效率分析 存货周转天(天) 存货周转率(倍) 应收款周转天(天) 应收帐款周转率(倍) 主营成本比例(%) 营业费用比例(%) 管理费用比例(%) 财务费用比例(%) 总资产周转率(倍) 盈利能力分析 经营净利率(%) 经营毛利率(%) 资产利润率(%) 资产净利率(%) 净利润率(%) 净资产收益率(%) 成长能力分析 主营收入增长率(%) 39.8576 45.4675 -18.3575 -18.966 2005-6-30 2.1464 1.1961 6.9464 63.3897 56.3301 35.7075 163.83 1.0987 63.4809 2.8355 84.5472 9.4602 2.2162 0.558 0.4672 2.9859 15.1797 1.5240 1.4302 2.9859 2.2289 2005-3-31 2.2475 1.2875 2.9111 64.6637 53.2595 34.4396 142.5404 0.6314 55.4631 1.6227 85.2019 7.5543 1.7894 0.7852 0.2633 4.3163 14.5003 1.3727 1.1365 4.3163 1.8 2004-12-31 1.9936 0.9873 12.7274 60.4211 64.1352 38.7512 237.0136 1.5189 111.7769 3.2207 85.6823 9.6277 34.852 0.1879 0.6235 -31.9024 14.1586 -19.8436 -19.8908 -31.9024 -38.93 2004-9-30 2.2893 1.1512 -7.8636 63.274 57.2762 36.241 317.1992 0.8512 166.4304 1.6223 85.4239 10.8297 3.5933 -0.0694 0.3662 1.0704 14.3467 0.4498 0.3919 1.0704 0.627

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净利润增长率(%) 总资产增长率(%) 股东权益增长率(%) 主营利润增长率(%) 现金流量比率 主营收入现金含量(倍)

231.3522 -29.8821 -26.7008 61.1575

431.8906 -34.0751 -27.0567 54.1814

-1889.2269 -26.7515 -27.9985 -20.0565

-46.8602 -6.0341 1.0188 -19.1172

0.9909 0.9635 0.8453

1.3592 -0.2066

1.348 -7.1093

净利润现金含量(倍) 1.7290

二、对四川长虹电器股份有限公司2005年6月30日的财务报表作杜邦分析。

净资产收益率 2.2289%

=资产总额/股东权益 =1/（1-资产负债率）

=1/（1-负债总额/资产总额）x100％

总资产收益率 1.4302%

X

权益乘数 1.5775

主营业务利润

率 2.9859 %

X

总资产周转率 0.4672%

净利润 215615973

/

主营业务收入 7221158109

主营业务收入 7221158109

/

资产总额 15260535088

主营业务收

全部成本 其他利润

入 - + -

6988761950 232396159

7221158109

所得税 5876244

流动资产 11519650474

+

长期资产 3740884614

货币资金 647509337 短期投资 526826378 应收账款

主营业务成

本 6105289340

长期投资 334432019 固定资产

营业费用 683137798

管理费用 160037998 财务费用 40296814

2941545270

2913064929

无形资产 440215459 其他资产 24691866

5100336889

存货

其他流动资

产 2331912941

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杜邦分析法通过财务指标的变化，可以为公司未来的决策指明正确的方向。但其往往需要财务比 率数据才能进行。因此现对四川长虹电器股份有限公司 2005 年 6 月 30 日财务报表进行财务比率分析： 1.偿债能力分析：2005-3-31 的流动比率为 2.2475,2005-6-30 的流动比率为 2.1464,六月份的 流动比率比三月份下降了 0.1011。虽然流动比率下降会使企业造成风险，但是长虹公司 6 月份流动比 率的下降，却使企业的流动比率接近 2:1,企业短期偿债能力得以保证。2005 年第一季度的速动比率 有明显下降，但也接近 1:1 的最佳比率，同样有利于偿债能力的保证。现金流动负债比、负债权益比 及资产负债率大幅上升，却又减弱了企业的偿债能力。股东权益率下降，股东权益为债务缓冲变小。 总体来说，公司第二季度偿债能力不足。 2.经营效率分析：2005 年第二季度，公司的存货周转率及应收账款周转率明显上升，说明资产的利用 率大幅提高，企业盈利能力加强。相关费用比例下降，节约成本，减少开支，有利于扩大经营效果。 3.盈利能力分析：通过对 2005 年第二季度的盈利能力相关系数分析可知，公司的经营利润提升缓慢， 但为股东创造财富的能力却显著加强。 4.成长能力与现金流量比率分析：公司 2005 年第二季度比第一季度在主营收入与净利润增长率降低， 成长能力明显不足；而主营收入与净利润现金含量却得以增长，因此主营利润增长率也得到提升。 收集到足够的数据后，便可以进行杜邦分析，分解分析过程如下： 2005 年净资产收益率=总资产收益率*权益乘数 第一季度 第二季度 1.8%=1.1365%*(1/(1-0.34)) 2.2289%=1.4302%*1.5775

杜邦分析法 200.00% 150.00% 100.00% 50.00% 0.00% 系列1 系列2 净资产收 总资产收 权益乘数 益率 益率 1.80% 2.23% 1.14% 1.43% 1.5151515 1.5775 系列1 系列2

由此可见，第二季度净资产收益率的提高得益于总资产收益率与权益乘数的共同增长，企业在未来 的为股东创造财富的能力将增强，将会吸引更多的股东投资，来积累充足的资金来发展企业。

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2005 年资产净利率=销售净利率×总资产周转率 第一季度 第二季度 4.3163%=4.3163%*0.2633% 1.4302%=2.9859%*0.4672%

根据比较，第二季度虽然在总资产周转率上有显著提高，资产管理效率上升。但是销售净利率的 下降，直接导致资产净利率的减小。这些但给企业的是总体利润的减少，生产经营能力的明显下降。 因此，企业要在今后的

决策中，要采取措施使净利润占主营业务收入净额的比例得到提升。 四、实验结果与结论 杜邦分析法以权益净利率为主线，将企业在某一时期的销售成果以及资产营运情况联系在一起， 有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、 债务比率之间的相互关联关系，从而能够为改善企业经营管理提供可靠的信息，因此得到普遍的认同 并在实际工作中得到广泛的应用。 但是它也有一些不足之处：对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为；无法 解决无形资产的估值问题。 五、实验心得与体会 通过这次实践，我对 Excel 在财务分析中的应用有了新的认识；通过动手操作，我对公司报表 的信息识别以及杜邦分析法的使用有了基本了解，能进行简单的财务分析的工作，这些对还是初学 者的我来说，都是最有意义的收获。

成绩

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